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2019-12-24
威廉希尔体育app下载创业板上市以来,第一个阶段会比较猛烈

  新影后与新电影成游资炒作题材

深交所的严厉措施似乎并不能压抑资金对于创业板的热情。虽然“解某某”的账户被限制交易3个月,确实让吉峰农机(300022.SZ)疯狂的上涨告一段落,但是仍没能阻挡其他创业板股票的上涨。  “创业板的股票盘子小,市场资金又太多,二者的结合必然带来爆炒。”私募人士陈晓阳判断,尽管市盈率已经很高,创业板的上涨短期内仍不会结束。  与此同时,监管部门又将推出新一批8家创业板公司,急速给创业板扩容,抑制炒作之风,但短期内,炒作创业板的游资似乎并不想低头认输。  打击炒作信号明确  没有人会想到,吉峰农机会以创业板最牛股票的姿态呈现在投资者面前,曾经星光闪耀的华谊兄弟(200027.SZ)也黯然失色。从10月30日挂牌至今,吉峰农机最高价格达到96.5元每股,比上市首日最高价51.8元也有44.7%的涨幅。截止到12月10日,其26个交易日中有7个以涨停报收。  人为操纵的迹象非常明显。“即使其连锁经营模式可以与苏宁电器类比,但是目前的估值也已经透支未来数年的业绩”,上海证券研究员平敬伟表示,吉峰农机的价格显然已经与基本面脱钩了。  在吉峰农机的成交龙虎榜上,各大证券营业部轮番上阵,其中国信证券深圳泰然九路营业部等著名游资集中地频繁上榜。  上市首日,国信证券深圳泰然九路营业部就购入了2127万元,但其第二个交易日就卖出前一天买入额的73%.之后,国元证券北京东直门外大街营业部、招商证券北京车公庄西路营业部、国信证券广州东风中路营业部等游资开始陆续接盘炒作,而且这些营业部大多是当日买入次日就卖出。  经过严密监测,深交所揪出了背后的黑手“解某某”。  “创业板上市以来,托管于上海商城路某营业部的重点监控账户‘解某某’,多次在创业板‘吉峰农机’股票交易中以大笔申报、高价申报等方式拉抬股价至涨停,涉嫌蓄意影响证券交易价格。” 深交所强调,目前,创业板28只股票平均市盈率达145倍,“吉峰农机”的市盈率最高,达291倍,创业板已蕴含较大的市场风险。从参与主体看,主要为个人投资者,特别是中小散户。  “深交所也是杀鸡儆猴,吉峰农机的上涨是群体性行为,并不是某一个人就能操纵的。”一位分析人士指出,监管层不希望创业板炒作太厉害,但是也不希望死气沉沉,所以导致出手不轻不重,根本不足以抑制游资。  从实际效果看,虽然吉峰农机的炒作遭到了打压,但创业板整体股票仅在12月4日出现暂时的大跌,随后其他个股就继续上涨,根本不理监管部门的警告,其中不乏个股继续冲击涨停板,新宁物流更是创出新高,一些不知名的营业部开始浮出水面。  “上周成交量环比增加了18.37%,接近两成的水平。除了成交量和成交金额放大外,创业板的换手情况也出现了上升。上周28只股票算术平均换手率为98.60%,而前一周的算术平均换手率为85.97%.”齐鲁证券研究员尤文静的统计显示,炒作更加疯狂了。  另一方面,据了解参与炒作的私募透露,一些大资金深度介入创业板有关个股,收集了相当多的筹码,必须通过拉升出手,所以也顾不上监管层的威慑。  扣除上市首日,28 家创业板上市公司平均每日换手率达到18.49%,截至11 月30 日,在深交所已公布的1050个买卖席位中,机构投资者累计仅出现了10 次,其中出现在买入席位7 次,可见游资始终是维持创业板公司月内高换手、高估值的主要力量。  扩容前的疯狂  一个不容忽视的原因是,创业板公司目前仅有28家,其总市值不过1400亿元左右。分析人士指出,要想抑制炒作,扩容刻不容缓。管理层也认识到这一问题,将推出第二批8家创业板企业。  12月8日,新一批8家创业板公司发布了招股书,并将于12月16日集中进行网上、网下申购,创业板的扩容拉开帷幕。这8家创业板公司合计融资总规模约16亿元,平均拟融资额约2亿元,低于首批28家公司平均2.5亿元的计划融资规模。与此同时,还有10家已过会企业在排队。  “客观上看,扩容将分散资金的力量,新一批企业会否重蹈覆辙,现在仍难预测,但是客观而言,创业板的财富效应已经非常明显。”一位分析人士认为,目前相当多的投资者在创业板上赚到了钱,所以不会因为监管趋严而减少投资。  12月9日,创业板在大盘的跷跷板效应再现,整体逆市上涨,其中新宁物流(300013.SZ)、金亚科技(300028.SZ)、大禹节水(300021.SZ)分别以45.80元、42.28元、57元创下上市以来新高,再加上吉峰农机,截至目前,共有4家创业板公司刷新了上市首日盘中最高价纪录。这也意味着在上市首日买入这4股的投资者已经全部解套。  值得注意的是,统计第二批拟上市的8家企业财务报表可以发现,其盈利能力相比第一批有所逊色。  对于8家公司的成长性,研究人士也表示了一定的忧虑。如中科电气,在2008年其营业收入增幅超过一倍,净利润增幅达到80%,然而到了今年,前三季度其净利润增幅只有7%左右。  “和第一批企业一样,部分公司的成长性存在着各种问题,这在某种程度上或许会抑制资金的炒作。”上述分析人士认为。  但是多位市场人士认为,在市场流动性充裕支持下,具有高成长性预期、且相对稀缺的创业板上市公司依旧容易受到资金追捧,因此短期内部分公司估值水平进一步向上的可能性依旧存在。

威廉希尔体育app下载 ,高送配尾声之后,创业板迎来黑色星期二。

  晨报讯(记者 陈琼)昨天,上市一个月来一直在下跌之路上艰难前行的华谊兄弟(300027)突然冲上涨停,和吉峰农机(300022)、大禹节水(300021)共同跻身创业板四只涨停股之列。而对于华谊兄弟的华丽转身,市场甚至联想到与其在金马奖上的大丰收有关。

上周二A股市场出现了小盘股放量跳水的走势,尤其是创业板、中小板新股更是大幅走低。创业板块指数下跌103.47点,根据申万指数,跌幅达7.76%, 65只股票64只下挫,34只股票一度跌停,11只股票盘终趴上跌停板,仅有一只股票勉强破红,当日创业板市值蒸发249亿。两市股价最高的神州泰岳,一天中总市值蒸发近29.81亿、华谊、爱尔眼科总市值蒸发均超过10亿。

  上市前被寄予厚望的华谊兄弟的走势却一直差强人意,上市一个月以来,华谊兄弟累计下跌17.68%,成为创业板28只个股中表现最暗淡的一只。不过,进入12月后,颓势得以扭转,更是在昨天冲上涨停,报收于64.12元。

上周二资金净流出达到25.47亿,上周净流入还为11.67亿。

  上市首日,被机构集体看好的华谊兄弟曾一度飙升至91.8元,之后,随着创业板集体回调大幅回落至70.81元。随后,华谊兄弟便开始了漫漫的下跌,最低曾跌至53.38元,上市一个月来,涨停股里从未见华谊兄弟的身影。

但本周净流入资金超过8亿,周五全线飘红。是回光返照还是雄风犹在?

  而此次华谊兄弟迅速而华丽的转身,市场甚至联想到与华谊兄弟在金马奖的大丰收有关。11月30日晚,“华谊一姐”李冰冰因电影《风声》获得了金马奖最佳女主角,华谊兄弟也因此出尽风头。

大通分析师李哲明分析认为,“目前看,创业板的确是处于见顶阶段,当然也会有所分化,涨幅不够的可能存在补涨,例如第一批的几只股票,而业绩支撑比较强劲的也会保持好的走势。目前只是调整的一个阶段,第一个阶段会比较猛烈,市场已经开始有所表现了。”

  “华谊兄弟的涨停完全是受到消息面刺激所致。”分析人士认为,对华谊兄弟而言,与海外影业巨头福克斯共同打造的电影显然是刺激该股飙升的主要原因。12月1日,华谊兄弟宣布了上市后将上映的第一部影片,这部由华谊、美国福克斯国际制作公司和星空传媒共同出资打造的电影《全城热恋》将于明年初上映,该影片将通过福克斯公司的全球发行网络打入海外市场。

研究员分析认为,创业板前期爆炒遗留的高估值风险已不可阻挡

  世上没有无缘无故的爱,也没有无缘无故涨停的股票。金证顾问分析师认为,如果说创业板两大牛股吉峰农机、大禹节水的走强是因为依托了主板农业股的活跃走势,那么华谊兄弟的突然活跃则是因为该股恰好有题材可供炒作,“题材炒作仍是游资的一种炒作手法,后市创业板的走势也不会脱离此规律。”

三轮炒作后,创业板失衡

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创业板受青睐,半年5次暴涨的根本原因在于,市场结构性调整后,尤其投资群体数量并无明显增长,而股票供应急剧增加,在资金面压力的情况下,大盘搞不动,小盘股股性活跃。从市场演化角度看,是特殊投资环境下的六轮炒作抬升所致。

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第一轮:去年11月2日-11月9日炒新股的高期望值。代表股票为吉峰农机,参与主力为游资,散户投资者成交量占据97%。

当时市场并不看好创业板,而游资却逆市而动,因盘子小,点火就着,创业板迅速升温。加上新股历来是中国股民重要淘金点,其喜人走势逐渐引起市场的关注。

第二轮:11月18日-12月3日,高成长性成为炒作主旋律。代表公司为宝德股份、吉峰农机、银江股份。参与主力为游资。

18日,创业板个股全线飘红,宝德股份等三只股票涨停,至12月2日,爆炒迹象均明显,游资前仆后继,各大营业部频繁接力。第三周,创业板量价齐升,创业板28家公司的平均涨幅为12.14%,且游资渐趋活跃,成交情况出现了放大。此时机构普遍推出打新市场。

第三轮:2010年1月11日-1月14日,炒超募及融资政策导向。代表公司为:探路者、立思辰、大禹节水等大多数股票。超募资金比例越大者,越受机构青睐。据大通证券李哲明分析,创业板的出现也是融资政策的导向影响,创业板是振兴金融的重要融资平台。本月,发行价与超募金额双双打破纪录。机构因超募资金而开始布局创业板。创业板公司连续三天上涨,14日更是全线大幅上扬,5只涨停。涨幅最小的同花顺也上升了1.3%。全日创业板股票成交总金额达到43.92亿元,比上个交易日大幅增加43.53%。

三轮过后,创业板高市盈率高风险特点进一步强化,交易价值逐步扭曲,危楼高筑。伴随着此后机构的参与入主,创业板失衡加速,逐渐脱离轨道。

五轮后,脱轨而出

1月26日,同花顺拟10转10派3,2月2日,创业板开始了连续10周的上涨周期,这也是高送配概念的发端。

第四轮:1月26日-3月2日,炒小盘次新股,兼有高送配。代表公司,探路者、特锐德等。机构为参与主力。

市场面看,资金面压力的增大,使得众多投资方更专注于弹性大的小盘股。这波上涨中,结构调整创造中小盘投资良机,小盘次新股阶段最先到来,这也是对国家战略政策的反应。

今年2月28日,中小板全部358家上市公司去年整体业绩增幅为27.25%,而58家创业板公司整体业绩增幅高达47.5%。虽然市盈率过高受到市场诟病,但随着已披露年报业绩的高增长,创业板再度引起了一些机构的兴趣,其中就包括中小盘基金。

第五轮:2月3日-4月13日,炒高送配兼顾中小盘次新股。代表公司,神州泰岳、同花顺等。机构与游资为参与主力。这一阶段,高送配达到顶峰,创业板不断刷新百元股票的记录,甚至出现了沪深两市第一高价股票——神州泰岳。

截至2月23日,沪深两市发布分红预案的上市公司中共有17家公司的送股加转增的比例高于0.8,其中有 9家公司在分红预案公布当日股价涨停,仅有3家公司在分红预案公布当日股价下跌。许多公司在分红预案公布的前后一周里,股价都有较大涨幅。与此同时,之前已发布了高送转预案的创业板个股也纷纷大涨,包括10股转增15股并派现金3元的神州泰岳。至4月,高送配炒作落下帷幕。

另外,从3月股价浮动情况分析,涨幅最好的神州泰岳、梅泰诺、同花顺、等公司,超募资金比例均在50%以上,梅泰诺最高达到76%,其中超募资金在10亿以上的有7家之多。

物极必反,五轮炒作后,我们可以发现一个恐怖的对比数据:根据最新市值统计,两个神州泰岳几乎可以换一个中国南车,两个乐普医疗几乎可以换一个中国北车,前五位创业板公司可以换一个中国铁建了。

而净利润前五位的创业板公司,总额不足7亿,还比上一个上海机场。如果你拥有中国南车、北车、铁建,你愿意换吗?

四月拦路虎,7风险激化

按照上海阜盈投资董事长张卫民判断公司成长性的标准,从公司市值与销售收入比来看,创业板公司成长性可用三个字来概括:太虚了。而一季报,也开始让市场证实这一看法,创业板高成长性神话终于破灭。

从最新市场动向看,超募资金的使用已经不仅成为上市公司的心病,也成为众多投资者最焦虑之处。处于募集基金监管第四方的证监会,已三令五申的强化募集资金使用管理强度,但依然显得无可奈何。一旦上市公司将募集资金转化为现金流,就已经不在证监会监控范围之内,这也就有了同花顺募集资金盖办公大楼,围绕主业缝缝补补的现象了。募集资金使用效率低下,风险骤增已是不争事实。

而从二季度开始,股票供给增加与资金面压力矛盾会更突出。创业板解禁股约5565万股,据中信证券研究资料显示,4月份解禁股中,创业板共计11家。加上股指期货本周五运行,都带来了巨大的资金分流与压力,据业内人士分析,即使经济形势乐观,资金面改善较大,资金压力依然存在。当然,资金也存在着博弈的状态。

创业板为数不多的几次整体下跌中,4月12日之前,最严重的一次就来自解禁股压力。

2月1日,创业板首批28家公司的1.22亿股首发网下配售股开始上市流通。按1月29日收盘价计算,这部分解禁股市值达52.19亿元,上市后参与网下配售的机构账面浮盈达21.24亿元。由于担心市场难以承受抛售压力,当日创业板早盘大幅低开,8只股票以跌停价开盘。至终盘,共计11只股票跌停。而13日的再度遭受重挫,同样11只股票跌停,机构开始成为抛售主角。

五轮炒作中,所依仗的题材全部消失,加上证监会对小盘股的高压灭火,使得小盘股热潮会逐渐平静,调整会是一个震荡反复的过程,但创业板想要重铸往日雄风也是难上加难。

而真实成长性的展露,以及超募资金的流向,可能会雪上加霜,二级市场难续前情的同时,未来发展命运也可能就此发生分化。

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