威廉希尔中文网站 > 理财 > 在美国联邦储备系统对渔人之利持乐观预期,FOMC会后声称出炉起头
2019-12-24
在美国联邦储备系统对渔人之利持乐观预期,FOMC会后声称出炉起头

  汇通网7月26日讯——本周周三(7月27日)和周五(7月29日),美联储和日本央行将分别依次召开货币政策会议宣布利率决定,但预计只有后者有可能采取行动。然而,在美联储对经济持乐观预期,且持“鹰”派立场的情况下,日本央行的进一步宽松无疑将大举助推美元兑日元的进一步反弹。

  FX168财经报社(香港)讯 尽管美联储7月决议毫无悬念地维持利率不变,但会后声明仍然引发市场剧烈波动。FOMC会后声明出炉伊始,投资者从中解读出鹰派迹象,美元指数迅速飙高,但令人意外地是,随后美元就像坐上急坠的电梯,抹去全部涨幅转而下行并刷新为一周低,日内跌幅创下一个月来最大。目前投资者在继续消化美联储声明的同时,将把焦点转向日本央行决议,在安倍提出大规模经济刺激方案之后,日银宽松的压力骤然增加。

刚刚过去的一周市场经历了日本央行利率决议、美联储利率决议和英国央行利率决议,也陆续出炉了多个重磅经济数据,最终美元指数在贸易局势的帮助下,涨至两周高位,而多数非美货币承压明显,欧元、人民币和纽元跌幅相对较大,鉴于英国面临无序脱欧的风险,英镑兑美元跌创两周新低至1.2973,收盘险守1.30关口,后市仍面临进一步破位风险。

威廉希尔体育app下载 1

  美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三(7月27日)如市场所料将联邦基金利率目标区间维持在0.25%-0.50%不变,但声明中提出了“经济前景面临的近期风险已减少”这样的新措辞。这一句话成为会后声明中的亮点,并刺激美元在声明在刚出炉的时候全线上涨。

威廉希尔体育app下载 2

  尽管今年早些时候,市场预计FOMC在7月26-27日的会议上加息似乎是合情合理的。然而,在英国脱欧致使全球经济不确定性加剧,以及美国国内非农就业“飘忽不定”情况下,美联储不得不被迫放缓加息步伐。但是,预计此次FOMC货币政策会议将为美联储官员提供一个完善并更新其经济评估的机会。市场需留意美联储对于美国招工速度放缓问题更细微的看法,以及其是否对国内经济健康状况(和通胀)正在走强的信心有所加剧。如果6月份招工速度在短期内持续,那么在美国大选前加息是有可能的。

  但在投资者细细解读声明之后,美元迅速转跌。有分析师指出,美联储(FED)希望暗示9月加息是可能的,但他们同时也希望表明,这一可能性并没有那么高。

★美联储强化9月加息预期,助涨美元

  不过,BI Economics预计,招工速度将不足以抵消经济不确定性,因而为尽量避免影响选民情绪,美联储决策者将会把其加息行动推迟到12月。

  事实上,美联储加息预期在看似鹰派的声明后也仅微幅攀升。

虽然本周包括非农在内的一些经济数据要差于市场预期,但整体仍无法阻碍美联储加息的步伐,美联储本周在维持利率不变的同时释放了较为鹰派的利率声明,再加上中美贸易摩擦有所加剧,也提升了美元的避险买需,帮助美元指数涨至两周高位,最高触及95.37,为7月20日以来新高,收报95.20附近,周线涨幅约0.57%。

  在另一方面,日本央行在7月28-29日的会议上可能加大刺激措施,并下调其通胀和经济增长预期。经济走软、负通胀和来自海外的风险日益增长,为日本央行采取行动提供了理由。虽然日本央行行长黑田东彦一直拒绝以“直升机撒钱”来直接支持政府,但是其已明确表达了其结束通缩的决心。日本首相安倍晋三赢得参议院选举,提升了刺激加码的预期。

威廉希尔体育app下载 3

威廉希尔体育app下载 4

  BI Economics预计日本央行将把货币基础年扩张速度从80万亿日元增加到90万亿日元,将ETF购买规模从3.3万亿日元提高至4.3万亿日元,将负利率从-0.1%下调至-0.3%。

  (图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

威廉希尔体育app下载 ,(美元指数日线图)

  美联储一如预期按兵不动,且在其对美国经济持乐观立场的情况下,日本央行的进一步宽松或将大幅助涨美元兑日元上扬,且有望迫使美元兑日元上破一目均衡表云图,从而在技术上扭转其长期跌势。

  路透评论称,美联储声明略显鹰派的基调一度令美元上涨,但因对9月加息的暗示不是很强烈,之后回吐涨幅。

据汇通网观察,美联储周四(8月2日)凌晨保持利率不变,但指出经济表现强劲,使美联储在9月升息的轨道上。美联储表示,自6月会议升息以来,美国经济一直保持强劲增长,就业市场继续增强,通胀仍接近联储设定的2%的目标,美联储预计年底前还会再加息两次。

  瑞穗驻东京的首席外汇策略师铃木健吾称,美元兑日元今年陷入下跌局面,并创出了2008年雷曼兄弟倒闭以来的最大跌幅,目前则濒临升破一目均衡表云带,尽管今年曾两度在此遇挫,如果此次突破成功,则表明美元兑日元的漫长下跌行情可能将画上句号。

  美联储声明称,将继续密切关注通胀数据和全球经济和金融状况的发展。声明并显示,近几个月通胀预期总的来说几无变化,且没有明确暗示是否会在9月下次货币政策会议上加息。

美联储利率决议后,联邦基金利率期货显示,美联储9月份加息的概率升至90%,12月再次加息的机率也接近70%%。而在美联储利率决议前,9月份加息的概率仅为80%左右,这给美元提供了较强的支撑。

  此前,6月24日受英国脱欧影响,市场对日元避险需求大增,美元兑日元曾触及99.02这一逾两年半低点。美元在7月份扭转了英国脱欧公投之后的跌势,因交易员重新调整对美联储今年加息的预期,且经济学家预期日本央行本周将加码刺激。

  多数美联储决策者呼吁在加息问题上保持谨慎,直至看到通胀向其设定的2%目标回升的确凿证据。美联储看重的通胀指标目前在1.6%,在超过四年的时间里一直处于目标水平之下。

另一方面,美国方面故技重施,再次通过关税向中国施压,中国方面随后公布反制措施,令全球金融市场都比较担忧全球经济发展可能会受到拖累,大量资金买入美元避险,也给美元提供了上涨动能。

  铃木健吾表示,美元兑日元之所以上涨受益于多方面因素,其中包括日本的刺激政策预期和美国经济复苏,这可能推动美元兑日元升破云带,与此同时,去年以来,石油价格暴跌等推动日元走高的风险因素暂无动静,因此预计日元的单边升值行情或将结束。

  自去年12月进行近10年来首次加息,并暗示2016年将升息四次后,美联储一直按兵不动。之后,联储决策者将年内加息次数预估缩减至两次,并下调对美国经济长期增长的预估。

美国政府官员周三(8月1日)表示,美国总统特朗普提议对2000亿美元的中国商品加征关税幅度由10%提高至25%。中国方面在周四对次表示谴责,同时在周五(8月3日)提出了反制措施,中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5207个税目约600亿美元商品,加征25%、20%、10%、5%不等的关税,如果美方一意孤行,将其加征关税措施付诸实施,中方将即行实施上述加征关税措施。

  通过分析历史高点和低点的中值,一目均衡表被用于预测汇率的走向。云带指的是技术图形上指令可能集结的区域。铃木健吾称,一目均衡表云带的顶部向105-106日元中部下降,这正在提升美元兑日元第三次突破一目均衡表云带大多的几率。如果美元升破云带顶部,那么美元兑日元过去7、8个月以来的下跌趋势可能会出现逆转。从121.69高点到99.02低点,美元兑日元跌幅是2000年以来的第二大跌幅,仅次于2008年雷曼事件冲击所导致的美元兑日元暴跌幅度。美元兑日元的单边走势可能被一个技术面的调整终结,云带正好趋于下行。如果美元能够保持在其上方,那么在接下来的几个月里,美元兑日元的主要波动区间可能会从100-105日元上移至105-110日元。

  彭博撰文称,美联储决定维持利率不变,同时强调循序渐进的紧缩政策路径,令人质疑决策者们在今年加息的意愿,美元兑欧元下跌。在美联储表示“经济形势的演变将决定联邦基金利率只能以循序渐进的方式上调”之后,美元兑10种主要对手货币抹去涨幅。

另外,据FX678观察,即使本周出炉的一些美国经济数据要差于市场预期,美元指数暂时未能进一步顶破前期高点95.65附近阻力,但也未能对美元产生明显的拖累;下周仍需留意国际贸易局势的相关进展,美元指数仍有继续冲高的可能。

进入【新浪财经股吧】讨论

威廉希尔体育app下载 5

具体数据显示,美国7月份非农就业人数仅增加15.7万人,低于市场预期的19.3万人,更是差于6月份的24.8万人;美国7月ISM非制造业PMI录得55.7,前值为59.1,预期为58.6。美国7月ISM制造业PMI录得58.1,预期为59.3,前值为60.2;周二(7月31日)出炉的美国6月核心PCE物价指数年率录得1.9%,差于预期的2.0%。

  (图片来源:彭博、FX168财经网)

★GDP不佳,欧元惨遭市场遗弃

  因就业、零售销售、工业产出等方面的美国数据支持了经济增长前景,提高了市场对美联储今年加息的预期,交易员们在过去一个月买入美元,

美元的上涨在本周对欧元形成了较为明显的压制,欧元兑美元一度刷新一个月低点至1.1559,收报1.1566,周线跌幅为0.76%,而欧元区二季度GDP表现差于预期也是欧元走弱一个因素,这使得原本遭上周欧洲央行鸽派利率决议打压的欧元遭到市场抛售。数据显示,欧元区二季度季调后GDP同比增长2.1%,差于前值和预期,前值为2.5%,预期为2.1%,更是差于美国二季度4.1%的增速。

  Stifel Nicolaus & Co.首席经济学家Lindsey Piegza指出,美元最初上涨是由于“膝跳反应”,但随后市场参与者在花了一定时间消化声明之后,这种涨势迅速消散。

威廉希尔体育app下载 6

  西太平洋银行(Westpac Banking Corp)资深汇市策略师Richard Franulovich说:“9月加息的可能性存在,但美联储的描述,并不是美联储暗示将加息时你希望会听到的措辞。”

(欧元兑美元日线图)

  蒙特利尔银行(Bank of Montreal)驻纽约的外汇策略全球主管Greg Anderson指出,美联储没有做出行动承诺;FOMC声明乍一看提高了9月份加息的可能,但随着人们进一步仔细阅读,发现他们什么都没说。

汇通网提醒,欧元距离6月22日当周触及的一年低点1.1507已经想去不远,周线图来看,后市欧元仍有一定的下行风险,如果跌破1.1507附近支撑,可能打开新的下行空间,不排除进一步跌向2017年7月7日当周低点1.1311附近支撑的可能。

  Greenwood Capital Associates投资长Walter Todd表示:“美联储声明基调略更鹰派,但也不是太多。”

★日本央行维持利率不变,美元兑日元冲高回落

  Franklin Templeton的高级副总裁兼固定收益政策委员会联席主席Mike Materasso表示:“美联储声明对经济的看法更为乐观,但没有暗示将在9月加息,有理由预计年内加息,年底行动的可能性最大,但时机很大程度上取决于全球经济的表现是否良好。”

周二(7月31日)日本央行公布利率决议及政策声明,维持短期利率目标为-0.1%不变,与市场普遍与其相符,但部分分析师有关日本央行将以更为鹰派的方式调整其超宽松政策的预期落空,曾对日元产生较为明显的拖累,美元兑日元一度刷新逾一周高点至112.14。

  嘉信理财(Charles Schwab)首席固定收益策略师Kathy Jones表示:“FOMC暗示,他们将采取行动,公债收益率曲线趋平走势暗示,市场开始消化下次升息预期,也许最早在9月。联储的声明基调听上去较为乐观,与上次会议没有大的不同,但合理乐观。”

日本央行行长黑田东彦本周的讲话仍比较谨慎,黑田东彦表示,将允许10年期国债收益率在正负0.1%的两倍范围内波动,但暂无计划进一步扩大波动区间,扩大债券收益率波动范围并不代表日本央行计划上调利率;仍旧维持80万亿日元的购债目标,6万亿日元的ETF购买规模可以上下波动;将会保持宽松政策,直到达成物价目标,但如有必要将加大货币政策刺激力度。

  加拿大帝国商业银行(CIBC)经济学家Avery Shenfeld在报告中写道,美联储的声明几乎看不出想要在9月份收紧政策的意思。

不过,随着中美贸易摩擦的加剧,避险需求给日元提供了一些支撑,美元兑日元回吐了大部分涨幅,最终收报111.25,周线仅上涨0.23%。

  Shenfeld写道,政策声明包含少量变化,暗示朝着加息取得了“一些进展”,比如,美联储认可了6月份就业数据的改善。不过,“几乎看不出来他们有想要在9月份行动的意思”。

威廉希尔体育app下载 7

  Shenfeld称,维持12月行动的预测不变;在经过了一系列的政策反复之后,美联储的官员可能感觉有必要更加谨慎了。

(美元兑日元日线图)

  美联储公布政策声明后,美元指数短线上涨至97.53高位但随后很快逆转涨势。美指抹去全部涨幅转而下行并刷新低点至96.70,为一周低位。

★英国央行如期加息,卡尼担忧无序退欧重创英镑

  知名财经博客Zerohedge撰文称,在偏鹰派的美联储声明之后,美元指数却意外重挫,今日跌幅创下一个月来最大。

本周英国央行也召开了货币政策会议,并一如市场预期的进行了十年来的第二次加息,由于市场早已消化此预期,英镑仅仅在短线上涨了50点之后便大幅走弱,尤其是在英国央行行长卡尼在新闻发布会上涉及英国存在无序脱欧的可能后,英镑遭到明显的打压,一度刷新两周低点至1.2973,最终收报1.3002,周线下跌0.79%,为连续第四周下跌。

威廉希尔体育app下载 8

威廉希尔体育app下载 9

  (图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

(英镑兑美元日线图)

  美元兑欧元在会后声明后应声涨至1.0960,之后回落至1.1056。美元兑日元升至105.95日元后降至105.43。

卡尼周四表示,英国脱欧进入关键阶段,脱欧将对政策产生冲击,企业信心亦会受到英国脱欧的拖累。货币政策委员会的预期是建立在相对平稳脱欧的情境下的,但英国央行对任何脱欧结果做好了准备,有充足资本应对无序脱欧。此外全球贸易局势的恶化,商业投资会出现放缓,全球经济增速不平衡加剧。

  FXStreet撰文指出,FOMC会议之后,美元指数在96.76寻得底部。如其远在96.80下方整固将削弱美元动能,表明未来将面临更多修正,很可能会跌向7月18日低位96.40。相反方向,如这一位置得以维持,美元指数将上测97.50/55阻力位置。

值得一提的是,周五卡尼再次表达了对无序脱欧的担忧,这令英镑后市仍面临进一步下行风险。

  在美联储决议之后,黄金成为最大的赢家:

卡尼周五还指出,无协议脱欧的可能性高得令人担忧,英国与欧盟需要尽一切可能避免出现无协议脱欧的情况,无协议脱欧的可能性高的让人感到不适,英国政府已经为银行脱欧做了一切可做的准备,而欧盟方面需要做更多,尽管无协议脱欧不是我们希望的,也不太可能发生,但金融体系将为无协议脱欧做好准备。

威廉希尔体育app下载 10

澳新银行(ANZ)研究团队在报告中指出,短期内不排除英镑兑美元跌至1.25的可能。

  (图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

★纽元、人民币受累于中美贸易局势

  金价周三在1,330美元之上继续攀升。周三纽约尾盘,现货金大涨0.9%,报每盎司1,331.20美元。

受到贸易局势的影响,本周纽元和人民币也受到了较为明显的拖累,其中纽元兑美元一度刷新两周低点至0.6718,最终收报0.6743,周线下跌0.71%,后市仍有一定的下行风险。

  BMO Capital Markets基本和贵金属董事Tai Wong说道:“金价没有理会略带鹰派的FOMC声明而转升,力争收在1,335美元之上,这可能预示着看多人气重返市场。”

而美元兑离场人民币一度刷新2017年5月12日以来新高至6.9121,但在中国央行在周五晚间发布公告称,自8月6日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%;这使得人民币收复了部分跌幅,最终美元兑离岸人民币收报于6.8479,周线仅上涨0.35%,虽然为连续第八周上涨,但已经是八周来最小涨幅,后市有望迎来一定的调整行情。

  瑞银(UBS)分析师Joni Teves在声明发布前称:“我们的分析师预计12月加息,但如果美联储现在就开始很鹰派的话,会打压金价,金市存在下行风险。”

★下周前瞻

  部分原因是美联储暗示将在更长时间内维持利率在较低水平,黄金今年上涨约26%。

接下来的一周,市场相对要清淡很多,前半周主要留意澳洲联储利率决议和新西兰联储利率决议,后半周则主要留意经济数据的表现,如中国CPI数据、日本和英国的GDP数据,重点关注美国7月份的CPI数据;同时,有关国际贸易局势的变化,也需要予以关注。

在美国联邦储备系统对渔人之利持乐观预期,FOMC会后声称出炉起头。  黄金和白银创下英国脱欧以来最大涨幅:

威廉希尔体育app下载 11

  (图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

  焦点转向日本央行

  市场焦点开始转移到周五日本央行(BOJ)政策会议。日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)计划通过规模超过28万亿日元,这令日本央行周五采取行动的压力骤然增加。

  道明证券(TD Securities)外汇策略部北美主管Mark McCormick指出,日元很可能是汇市过去一周半左右的唯一题材。有一些报导称刺激计划规模可能略高于人们预期的规模。

  据日本共同社周三报道,日本首相安倍晋三计划通过规模超过28万亿日元的经济刺激方案振兴经济。

  刺激计划规模超过最初预估的20万亿日元左右,这向日本央行周五应出台相应的货币刺激政策施加了压力。

  瑞银驻东京经济学家Daiju Aoki表示,如果报道属实,将令日本央行货币政策委员会在本周会议上面临更大宽松压力。

  Aoki周三称:“安倍确实对日本央行构成压力,经济刺激方案的宣布令日本央行令更加难以在周五结束的会议上不采取行动。”

  汇丰(HSBC)驻香港亚洲经济研究联席主管Frederic Neumann说:“安倍现在宣布财政刺激方案,等于把问题扔给了黑田。目前,这个压力需要由日本央行承受了。”

  华尔街日报周三报导,日本在考虑首次发售50年期的债券,但日本财务省对该报导予以否认。

  校对:卢瑟

进入【新浪财经股吧】讨论