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2019-12-24
威廉希尔体育app下载而获配昨日上市新股的广发增强债券型基金净值增长率为2.02%,如果新股上市首日涨幅巨大

  □东航金融 李茜

  证券时报记者 刘 明

  第二轮新股发行改革后,网下机构配售也实行摇号,这样单个机构如果中签,获配数量会大幅增加,获配的规模基本在千万以上,而目前债券基金的规模为几十亿甚至几亿,如果新股上市首日涨幅巨大,对债券基金的净值影响会很大。

  本报讯由于第二次新股发行改革后中小板、创业板新股网下配售实行摇号方式,单个网下配售对象获配数量大幅增加,昨日上市的3只新股飙涨为“中奖”获配的基金带来巨大收益,这直接体现在基金净值上。昨日股市大跌,而获配昨日上市新股的广发增强债券型基金净值增长率为2.02%,国联安信心增益债券型基金净值增长率为1.75%,长盛积极配置债券型基金净值增长率为1.11%。

  以11月23日上市的三只新股——涪陵榨菜、威廉希尔体育app下载 ,天广消防和老板电器为例,三只新股上市首日分别上涨191.64%、101.58%和63.17%。国联安信心增益债券基金获配了100万股涪陵榨菜和80万股老板电器,以23日这两只股票的涨幅计算,这两只新股23日给国联安信心增益债券基金贡献了3893.8万元的收益,23日国联安信心增益债券基金净值逆市上涨了1.75%。另一只债券基金广发增强债券基金获配了100万股涪陵榨菜,以23日涪陵榨菜的涨幅计算,该新股为广发增强债券基金贡献了2681万元收益,23日广发增强债券净值逆市上涨了2.02%。另一只债券基金长盛积极配置债券基金获配了100万股天广消防,以23日天广消防的涨幅计算,天广消防为该基金贡献了2051万元,长盛积极配置逆势上涨了1.11%,而债券基金平均下跌了0.23%,三只债券基金远远跑赢同行。

  新股大涨,让首次尝鲜摇号的23个网下配售机构尝到了甜头。本报统计数据显示,老板电器等三只新股的网下配售股份共有23个机构分享,各自获配80万股—100万股不等,总成本约为4.05亿元,按昨日收盘价计算,浮盈超过4亿元。其中,国联安信心增益基金和华鑫证券自营账户中得“头彩”,由于这两机构都中签了老板电器和涪陵榨菜各一个号,因此两机构浮盈都接近4000万元。此外,昆仑信托自营投资账户也在老板电器和天广消防配售摇号各中一签,昨日浮盈超过3000万元。

  由于新股第二轮改革后对部分债券基金净值影响大,投资者可以利用这一机会进行套利。首先,投资者要选出即将上市的比较看好的新股,判断这只新股上市首日的涨幅比较大,然后查出这只新股获配的债券基金,接着还要看获配的债券基金规模是否过大,如果规模过大,即使新股上市首日涨幅巨大,对它的净值影响也不大。如果规模比较小或适中,投资者可以在这只新股上市之日前申购债券基金,然后在这只新股上市当天赎回这只债券基金,这样就可以获得一个套利收益,比如在上面的三只债券基金的例子中,如果在三只新股上市前申购这三只债基,在上市当天赎回,基本可以获得1% 的套利收益。

  基金方面,公开资料显示,涪陵榨菜网下配售中签号码共有8个,每个号码获配100万股,广发增强、国联安信心增益、易方达科瑞中签其中3个号码;天广消防网下配售中签号码共有5个,每个号码获配100万股,长盛积极配置与工银瑞信双利基金中签其中2个号码;老板电器网下配售中签号码共有10个,每个号码获配80万股,国联安信心增益、华夏债券、华夏希望、兴业有机增长基金中签其中4个号码。

  当然,这样做也不是完全没有风险,主要风险有:1)上市当天若股市大跌,新股表现不佳,这样套利就会基本没有收益甚至有亏损。2)大量资金突然涌入套利,致使债基规模大增,摊薄套利收益的风险。3)债基提前暂停申购。

  据证券时报记者统计,上述8只获配基金昨日浮盈1.7亿元。其中国联安信心增益获配2只新股,浮盈最多,达3893.8万元。获配涪陵榨菜的基金广发增强、易方达科瑞浮盈2681万元,获配天广消防的长盛积极配置、工银瑞信双利浮盈2051万元,获配老板电器的4只基金浮盈1212.8万元。

  

  深圳一位基金分析师告诉记者,上述基金净值增长较多主要得益于打新的收益。他表示,第二次新股发行改革后,基金打新获配可能产生的收益很大,这会引起基金净值的较大变化,不过具体到单只基金,单位净值变化还与基金的其他资产规模以及基金的资产配置有关。

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  统计显示,在第二次新股发行改革之前,基金参与中小板、创业板新股网下配售,获配数量通常不超过10万股,新股上市产生的浮盈对基金收益影响较小。业内人士分析,改革后,中签新股收益对单只基金收益会产生较大影响,根据现行的基金申购赎回程序,投资者可在基金申购到一只新股后,通过对基金规模、新股收益的计算,进而提前申购基金,等新股上市后赎回基金进行套利。

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