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2020-01-24
威廉希尔中文网站对黄金资产管理产品投资的实物黄金应当进行登记托管,不得向风险承受能力不足的投资者销售黄

互联网黄金理财不得承诺保本保收益 央行连发三文规范黄金资产管理业务

12月14日,人民银行办公厅连发《金融机构互联网黄金业务管理暂行办法》等三份文件,以防范黄金市场风险,保护投资者权益。

本报讯昨天,央行一气发布三个有关黄金业务的文件,引起市场关注。这三个文件分别是:《关于黄金资产管理业务有关事项的通知》《金融机构互联网黄金业务管理暂行办法的通知》和《黄金积存业务管理暂行办法》。央行表示,这些文件是为了加强对黄金市场的监督管理,规范相关黄金业务,防范黄金市场风险,维护市场秩序,保护投资者权益,不符合黄金资产管理新规的金融机构应在2020年底前整改。

长沙晚报讯近年来,互联网黄金理财越来越受追捧,各类商业模式和发起主体背景各异的平台应运而生。为规范行业、保障投资者利益,近日央行连发《关于黄金资产管理业务有关事项的通知》《金融机构互联网黄金业务管理暂行办法》《黄金积存业务管理暂行办法》三文,对国内目前参与主体各异且非持牌机构众多的黄金资产管理业务予以规范。

随着近年汇率市场波动加剧,黄金交易量快速增长,吸引了互联网企业的参与。互联网黄金平台在降低个人投资黄金门槛、提升市场效率的同时,一部分平台也出现夸大宣传、承诺收益、设立资金池或对赌盘等违规行为,存在金融风险隐患。

黄金资产管理产品仅限金融机构发起设立

威廉希尔中文网站 ,黄金理财的第一波小热潮,可追溯至2014年,互联网巨头的阿里存金宝、国美黄金、腾讯微黄金、京东京生金等互联网系黄金理财模式集体诞生。虽然标的略有差异,但都是以实物黄金资产保值增值为目的的黄金生息积存模式。也正是由于互联网巨头的加入,互联网+黄金模式形成了四大类阵营:银行APP的黄金业务、黄金实业公司衍生平台、垂直型互联网黄金平台和综合型互联网金融平台。

新规指出,除金融机构和黄金交易所,任何个人和机构不得提供黄金产品,并明确了互联网公司的代销角色,大大提高了准入门槛,要求实缴注册资本金达到3000万元,不得向风险承受能力不足的投资者销售黄金产品。

所谓黄金资产管理业务,是指银行、信托、证券、 基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,将受托的投资者财产投资于实物黄金或黄金产品的金融服务。黄金产品是指除实物黄金外,以黄金账户记录黄金持有人持有黄金重量、价值和权益变化的产品,以及以黄金为基础资产的衍生品。

然而近年来屡有平台“暴雷”出现,为了规范行业,此次发布的新规要求,互联网机构代理销售黄金产品的宣传口径应当与金融机构官方网站保持一致;对黄金资产管理业务,金融机构及代理销售的互联网机构不得承诺保本保收益,不得以任何形式刚性兑付。另外,互联网公司可以展示产品,但不得提供黄金清算、结算、交割等服务,不得提供黄金产品的转让服务,不得将代理的产品转给其他机构进行二级或多级代理。金融机构也不能把其应有的责任推卸给互联网公司。

连发三文规范黄金市场

央行发布的《黄金资产管理业务有关事项的通知》强调,黄金资产管理产品仅限金融机构发起设立,是金融机构的表外业务。代理销售机构不得提供黄金账户、清算、结算、交割等服务,不得将代理销售黄金资产管理产品这一事项用于宣传本机构或其他机构的任何其他业务。

“很多杂牌平台无法满足资本金准入要求和ICP备案条款,会将一部分玩家驱逐出这个市场。要么增资并且寻求和银行合作,要么转型。”有业内分析人士表示。

12月14日,人民银行办公厅连发三份文件,分别为《金融机构互联网黄金业务管理暂行办法》、《黄金资产管理业务有关事项的通知》、《黄金积存业务管理暂行办法》。

威廉希尔中文网站对黄金资产管理产品投资的实物黄金应当进行登记托管,不得向风险承受能力不足的投资者销售黄金产品。通知要求,对黄金资产管理产品投资的实物黄金应当进行登记托管,登记托管服务仅限金融机构和上海黄金交易所等经国务院、 金融监管部门批准的黄金交易场所提供。金融机构应当在上海黄金交易所开立总账户,登记所托管的实物黄金。

随着近年汇率市场波动加剧,黄金投资越来越引起人们的关注。而黄金价格经过上半年震荡下行,8月开始反弹,价格连连攀升,目前上金所黄金T+D价格在每克276元左右。

上海黄金交易所和金融机构应当为每一只黄金资产管理产品投资的实物黄金或黄金产品,开立独立的黄金账户进行专户管理。

据人民银行统计,前三季度上海黄金交易所累计成交黄金4.88万吨,同比增长35%,成交总金额13万亿元,同比增长31%。上金所个人投资者已经多达977万户,机构投资者1.2万户。与此同时,越来越多互联网企业也参与到黄金投资行业中。

互联网机构代销黄金门槛提高

互联网黄金平台在降低个人投资黄金门槛、提升居民投资黄金意愿的同时,一部分平台也出现夸大宣传、承诺收益,甚至形成资金池或设立对赌盘等违规行为,存在着金融风险隐患。

5月8日,央行金融市场司发布《互联网黄金业务暂行管理办法》。此次发布的《暂行办法》与征求意见稿相比,进一步提高了代理销售金融机构黄金产品的互联网机构的门槛。要求机构注册资本应不低于3000万人民币,且必须为实缴货币资本,需具备互联网行业主管部门颁发的许可证或者在互联网行业主管部门完成网站备案,近三年未受到过金融监管、互联网行业主管等部门的重大行政处罚、未开展非法金融业务活动。

今年5月,人民银行就曾发布《金融机构互联网黄金业务管理暂行办法》征求意见稿,要求除金融机构和黄金交易所,任何个人和机构不得提供黄金产品。同时明确了互联网企业的代销角色,大大提升了准入门槛,要求实缴3000万元注册资本金。当时看,几乎没有一家互联网交易平台能满足此条件。

该办法还规定,通过互联网机构代理销售其开发黄金产品的金融机构,应当具备上海黄金交易所银行间黄金询价市场做市商资格。 在金融机构互联网黄金业务中,由金融机构提供黄金账户服务,互联网机构不得提供任何形式的黄金账户服务。互联网机构对其代理销售金融机构的黄金产品,可提供产品展示服务,不得提供黄金清算、结算、交割等服务,不得提供黄金产品的转让服务,不得将代理的产品转给其他机构进行二级或多级代理,不得将代理销售黄金产品这一事项用于宣传本机构或其他机构的任何其他业务。

221号文正式出台后,不仅维持高门槛标准,而且进一步细化要求:互联网机构必须:1)网站在中国境内接入;2)近三年未受到过重大行政处罚;3)未开展非法金融业务活动;4)明确投资者风险自担原则,不得提供刚性兑付。

值得注意的是,对黄金资产管理业务,金融机构及代理销售的互联网机构不得承诺保本保收益,不得以任何形式刚性兑付。

一位银行贵金属业务人士告诉第一财经记者,互联网平台给投资者的预期收益在5%~6%,远远高于银行的2%,但是业务在法律上尚处在灰色地带,一些小型平台租赁经营,如果经营不当,发生亏损,无法支付客户利息的话,可能存在“卷款跑路”的风险。

办法提醒,金融机构和互联网机构在向投资者推介黄金产品时,应当向投资者说明产品特性,并提示产品相关风险。应当做好投资者适当性管理,建立有效的投资者保护机制和风险承受能力评估体系,在开展业务前要充分评估投资者的风险承受能力,不得向风险承受能力不足的投资者销售黄金产品。

“此次规范对行业是好事,能让沉淀的资产流动起来,发挥支持实体经济的作用。银行也愿意和有客户资源的互联网企业合作。”他表示。

黄金积存仅限银行开办

按照业务模式不同,互联网黄金平台可分为三类,一是黄金ETF基金代销公司;二是受用户委托,通过信托产品、债权转让计划等方式,为用户黄金资产提供理财服务;三是黄金P2P模式,从个人融入黄金,租借给用金企业,收取息差和手续费。

所谓黄金积存,是指金融机构按照与客户的约定,为客户开立黄金账户,记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。黄金积存产品最小业务单位为1克。

互联网黄金租赁平台黄金钱包相关人士告诉第一财经记者,新规出台将帮助用户更容易辨识平台是否合规,有助于保护投资者的资金安全,降低风险,避免市场乱象。互联网公司和金融机构合作后,在产品创新和应用、获客渠道、风控等方面都会升级。

央行发布的《黄金积存业务管理暂行办法规定》明确,黄金积存业务仅限银行业存款类金融机构开办,开办此业务的银行业存款类金融机构应当有熟悉黄金业务的工作人员。客户所积存的黄金可以从银行业存款类金融机构处购买。黄金积存业务应当支持客户提取实物黄金或将黄金卖出获得相应的货币资金。

网上炒金“紧箍咒”

办法强调,银行业存款类金融机构应当将黄金积存业务纳入资产负债表管理。银行业存款类金融机构应当根据自身黄金业务状况,建立黄金积存业务实物黄金备付管理制度,加强对实物黄金流动性的管理,满足客户提取实物黄金的需求。

221号文所称的黄金产品,包括实物黄金、黄金衍生品,以及没有黄金交割、通过记账来博取黄金价格波动的价差收益。这些领域,互联网企业都有涉足,在客户拓展上较金融机构往往更加高效甚至激进。

因此,新规要求,互联网机构代理销售黄金产品的宣传口径应当与金融机构官方网站保持一致。对黄金资产管理业务,金融机构及代理销售的互联网机构不得承诺保本保收益,不得以任何形式刚性兑付。

另外,互联网公司可以展示产品,但不得提供黄金清算、结算、交割等服务,不得提供黄金产品的转让服务,不得将代理的产品转给其他机构进行二级或多级代理。金融机构也不能吧其应有的责任推卸给互联网公司。

近来,涉及高杠杆高风险的黄金T+D交易中,互联网公司夸大宣传,侵害投资者权益的案件频频发生。

11月27日,17名投资者因交易上金所的现货白银、现货黄金产品亏损共600多万元,集体将上海金大师互联网金融信息服务有限公司及其结算单位深圳金融电子结算中心告上深圳福田区人民法院。

案情显示,金大师采取操纵开户、恶意喊单的方式,诱使非专业的普通投资者频繁交易高杠杆、高风险的黄金、白银现货延期交收产品。

盈科律师事务所律师潘卫平对第一财经记者表示,“现货延期交收类似证券交易,会员单位管理、投资者准入非常重要,对恶意喊单、操纵开户的问题要严格监管。”

本次221号文也明确指出,金融机构和互联网机构在向投资者推介黄金产品时,应当提示产品相关风险,做好投资者适当性管理,在开展业务前要充分评估投资者的风险承受能力,不得向风险承受能力不足的投资者销售黄金产品。

目前,上金所只允许银行、地方金融结算中心等金融类会员开发自然人客户。

一位银行贵金属业务负责人对第一财经记者表示,允许地方金融结算中心开发自然人客户有所不妥,它们既不是金融机构,也没有金融业务,又不受任何监管,即使银行也未必有底气让客户冒险进行高风险的杠杆交易。

由于监管分割,黄金现货延期交收和黄金期货虽然都是黄金衍生品,交易模式也相似,但被人为隔离成两个独立的市场,分别在上金所和上海期货交易所。

“期货公司是多年培育出来面向自然人做代理衍生交易的机构,有成熟的监管,但上金所只能自己另外设计市场参与者。”前述银行人士表示,“市场分割造成了全国黄金市场无法形成有机统一,两个市场互不相容,浪费了资源,损失了效率。”