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2019-12-24
威廉希尔中文网站受美联储加息预期及英国退欧公投不确定性影响,24k黄金价格保持在159.75里亚尔/克不变

  FX168财经报社(香港)讯 投资者正焦急等待美联储对利率的决议,而该决议将于周三(7月27日)晚上得知,黄金预计有更多下行空间。

受美联储加息预期及英国退欧公投不确定性影响,市场避险情绪持续发酵,全球股市再度下挫,避险国债与黄金则成为“香饽饽”。上周美国国债收益率创2013年以来新低,德国、日本国债收益率均创历史新低,黄金、日元等避险资产也纷纷走强。分析师认为,面对多重不确定性,投资者风险偏好难免受到打压,从而加速抢购“安全”资产。

  FX168财经报社(香港)讯 国际现货黄金周四(7月28日)亚市盘初继续在每盎司1340美元附近盘整。周三(7月27日)尽管美联储公布的7月政策声明略显鹰派,但市场并不买账,9月加息概率不升反降,威廉希尔中文网站 ,美元指数乐极生悲,在触及日高后大幅跳水至一周低位,反倒是金价上涨了1.5%,并刷新每盎司1342.46美元的两周高位。另外,隔夜公布的美国经济数据均不及预期,对金价构成进一步的提振。

  分析师预计金价将降低到1300美元/盎司而不是攀爬至1400美元/盎司。美联储对利率的决议可能对贵金属及美元有极大影响。提高利率可能会对黄金价格造成下行压力。

风险事件扎堆本周美联储召开议息会,下周英国将举行“退欧”公投,密集的风险事件成为近期全球金融市场动荡最主要原因。

  美联储周三如期维持利率不变,且指出美国经济前景面临的短期风险减弱,为年内重启收紧货币政策的进程打下伏笔。不过分析师认为,美联储7月声明对9月加息的暗示并不是很强烈。

  周三早晨在美联储公开市场委员会(FOMC)讨论前,迪拜黄金零售利率仍保持稳定。早上9点,24k黄金价格保持在159.75里亚尔/克不变。而22k、21k和18k报价分别为150.25里亚尔/克、143.25里亚尔/克、122.75里亚尔/克。

如市场普遍预料,6月15日,美联储备宣布仍维持联邦基金利率不变,但关于美联储加息的预期依旧在升温。与此同时,离英国脱欧公投还有不到两周时间(6月23日),但在英国、在全球已引起普遍焦虑。最新民调显示,支持脱欧与支持留欧的英国民众比例分别为55%和45%。随着公投愈发临近,这一民调结果显示脱欧阵营领先,令市场不确定性和担忧情绪大幅升温。

  与此同时,周三美国6月耐用品订单月率不及预期,且录得2014年8月以来最大降幅,表明外部环境震荡正在影响美国制造业发展;美国6月NAR季调后成屋签约销售月率增长0.2%,至111.0,表现不及预估的增长1.4%。

  另一个需要关注的是预计周五召开的日本央行会议。英国脱欧后果的担忧减弱后,股市上涨和债券收益率下跌也可能对黄金的提供更少的支持。

为应对英国公投后退出欧盟的可能性,欧洲央行管委瑞姆塞维奇斯表示,准备动用所有工具应对可能发生的金融市场波动。有类似担忧的不只有决策者,投资者也担忧汇市、银行业乃至整个金融系统可能因此遭受冲击。

  其他贵金属方面,现货白银周三飙升逾3.5%,盘中最高触及每盎司20.41美元的两周高位。现货铂金升近4%,报每盎司1141.07美元,为近14个月最高水平;现货钯金上涨1.8%,本周迄今每个交易日都上涨。

  瑞士宝盛银行(Julius Baer)大宗商品研究分析师Carsten Menke在采访中表示,“黄金价格会有所回落而且有理由持续下跌。英国脱欧对欧洲经济和金融市场造成的负面影响并不像担忧的那样。而不断上涨的股市和下滑的债券收益率标志市场厌恶风险情绪的回归,给黄金带来阻力。”

目前来看,英国脱欧民意大于留欧民意,已在汇市和股市形成连锁反应。6月10日晚,英镑汇率直线下落,跌幅一度达到1.9%,最终收盘跌幅为1.4%,欧美股市则重挫2%。此外,美联储加息也受英国脱欧影响,6月加息预期大大降低。业内普遍认为,6月23日的英国脱欧公投,无论结果如何,都会影响美联储7月加息预期。加之美国经济数据走低影响,美联储年内首次加息时间表可能推迟至9月。

  BMO Capital Markets基本和贵金属董事Tai Wong称,“金价没有理会略带鹰派的联邦公开市场委员会(FOMC)声明而转升,力争收在1335美元之上,这可能预示着看多人气重返市场,”。

  Menke认为随着美国的货币政策预期对加息进一步的推迟,黄金市场已变得过于自满。更好的经济数据也暗示了预期加息的复苏,这是另一个对黄金带来阻力的来源。”

明富金融研究所分析师向伟指出,短期来看,全球风险事件主要集中在英国脱欧和美国经济数据下滑,预计影响会持续到9月。但整体看,全球经济现状就是巨大的风险事件,由此带来的避险情绪至少还会持续两年。

  美联储声明透出鹰派气息 美元不涨反跌乐坏黄金

  截至周一,由于美元兑日元、欧元等货币的盈利,造成贵金属交易下滑0.4%,报1317 .04美元/盎司。富查伊拉国家银行的资金组解释说,近期黄金价格下跌可以归咎于美元的强势,以及风险偏好回归。

业内人士指出,虽然美联储何时加息已是老话题,但市场仍不吝予其高度关注。从数据看,美国经济起伏前行趋势未变,经济运行方向并未发生实质性逆转,这也决定了美联储加息进程仍将缓慢渐进,美联储将耐心选择合适时点。多注意贵金属受避险情绪升温影响,股市纷纷遭遇抛售,日元、黄金及国债等资产则获得投资者追捧。6月8日前后,全球风险资产普遍下跌,黄金和债券为主的避险资产则大幅上涨。其中,发达国家债市表现尤为明显:日本10年期国债收益率降至-0.14%;瑞士10年国债收益率降至-0.48%;德国、英国10年期国债收益率分别降至0.01%、1.23%,均为历史最低点;美国10年期国债收益率降至1.64%,也创2013年以来新低。

  美联储(FED)周三发布政策声明,虽然一如市场所料将联邦基金利率目标区间维持在0.25%-0.50%不变,但声明中提出了“经济前景面临的近期风险已减少”这样的新措辞,并特别指出6月就业重新实现强劲增长,为年内重启收紧货币政策的进程打下伏笔。

  该行表示,“黄金价格下跌是因为美元走坚以及风险偏好的复苏。在美国和日本的央行会议前,这支撑了全球股市处于近九个月高位。”

东方汇理银行利率策略主管库马尔认为,如果英国决定脱欧,英国央行可能进一步放松政策,从而导致英国国债收益率进一步下滑。

  与此同时,在6月会议上更弦易辙支持按兵不动的堪萨斯联储主席乔治本次又一次投下反对票,主张加息25个基点。在过去四次会议上,她有三次支持升息。

  然而,对黄金的需求上升也会支撑黄金价格。盛宝银行(Saxo Bank)的高级交易员Raid Madiyeh称,“瑞士出口到中国香港和印度的数量总计达75吨,为1月以来最高出口量。这表明亚洲黄金需求的复苏。"

花旗银行分析师也表示,如果6月23日的公投结果是英国最终离开欧盟,市场对英国央行降息的预期升温,恐加速资金外流,英国10年期国债收益率可能会测试1%的水平,相反如果英国最终留在欧盟,英国央行有机会考虑加息,最快可能在2017年,届时10年期英国国债收益率可能回升至1.5%上方。

  美联储7月政策声明表示,经济适度扩张,6月就业岗位强劲增长。同时,家庭支出也“强劲增长”,并指出劳动力利用率提高。

  Madiyeh表示,“从长远来看,如果这一切发生,避险担忧会提振黄金价格,直到市场能够解决这一问题。在短期内,如果美元持续被支撑,那么$1310则是关键支撑区。”

受避险资金推动,沉寂多时的黄金再受追捧。“避险资产的主要魅力在于避险,所谓"乱世买黄金"其实很有道理。全球经济复苏迟缓,全球性的货币宽松,全球股市不振以及层出不穷的地缘政治风险事件,都催生了对避险资产的需求。”向伟指出。

  尽管联储决策者表示,将继续密切关注通胀数据和全球经济和金融状况的发展,但指出,对可能出现会导致美国经济偏离正轨的意外冲击的担忧减弱。

  校对:浚滨

德国商业银行表示,避险需求体现在债券收益率下降的背景下,黄金ETF在持续流入中。不过,除了黄金,其它贵金属并未受到避险需求的太大推动,铂金和钯金价格没因为避险需求而走高,因此黄金和铂金之间的价差自2月以来第一次达到300美元/盎司。

  不过,美联储指出,近几个月通胀预期总的来说几无变化,且没有明确暗示是否会在9月下次货币政策会议上升息。多数联储决策者呼吁在升息问题上保持谨慎,直至看到通胀向其设定的2%目标回升的确凿证据。

  

澳新银行策略师海因斯认为,美联储加息预期下降以及英国退欧公投将推动避险需求,将推动金价重返每盎司1400美元的水平,“如果英国真的退欧,英镑将大幅走低,为市场带来波动性,投资者们将寻求避险。”“英国在6月23日的脱欧公投引发的紧张情绪,对下几周的金价也是支撑,下一步要观察的是英国是否脱欧,如果投票结果是离开,对黄金是支撑,反之则推动美联储再次加息。”Macquarie

  Greenwood Capital Associates投资长Walter Todd表示,“声明基调略更鹰派,但也不是太多。”

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分析师MatthewTurner表示。

  在美联储发布声明决定后,美元指数短线上涨至97.53高位,但随后迅速跳水至96.70并刷新一周低位;美国国债缩减涨幅,美股则延续跌势,之后转跌为升,收盘大致持平;现货黄金在下探1321美元后迅速拉升,并进一步攀升至每盎司1342.45美元的两周高位。

市场人士表示,英国退欧只是诱因,这股避险情绪并不会短暂,或会贯穿2016年整个下半年,建议投资者多注意贵金属,把握大宗商品和日元。

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  (黄金30分钟 来源:FX168财经网)

  路透评论称,美联储声明略显鹰派的基调一度令美元上涨,但因对9月加息的暗示不是很强烈,之后回吐涨幅。美元早些时候受有关日本推出的财政刺激计划力度强于预期的报道推动走高,后回吐涨幅。

  根据CME Group的FedWatch,联邦基金利率期货走势暗示,交易商仍预计美联储在12月会议上升息的几率约50%,9月会议上升息的几率约20%,略低于今日政策声明发布前的水准。

  美联储政策制定委员会还将在11月初开会,但市场普遍认为11月升息的可能性不大,因会议结束一周后美国将举行大选。路透访查的分析师预计,美联储等到12月再升息的可能性最大。

  Franklin Templeton的高级副总裁兼固定收益政策委员会联席主席Mike Materasso表示,“本次声明没有暗示将在9月升息,年底行动的可能性最大,但时机很大程度上取决于全球经济的表现是否良好。”

  对于乔治支持加息,华尔街日报分析认为,今日美联储乔治之所以赞成本月加息25个基点,主要是担忧过低的利率会威胁金融稳定的风险;乔治在7月中旬就曾表态称当前经济已回归健康,货币刺激不再需要处于紧急级别。

  投行解读FOMC声明 新措辞成热议焦点

  随着美联储7月政策声明的公布,华尔街分析人士认为,本次会议声明基本都在预期之中,但稍稍表达了更加乐观的看法,称经济前景的短期风险已经减弱。

  摩根大通(J.P. Morgan)经济学家Michael Feroli表示,“声明比我们的预期更加乐观一些,但不足以改变加息预期。没有发出近期倾向于加息的强烈信号。”摩根大通维持12月份加息预期,预计2017年三次25个基点的加息

  高盛经济学家Jan Hatzius称,“声明为FOMC今年加息时机选择留下余地,9月份加息概率从25%提高至30%,但我们依然预计12月份加息可能性40%。”

  高盛还评论道,“‘经济前景的短期风险已经减弱’这样的措辞朝向去年年底的‘接近平衡’措辞更近一步。”

  凯投宏观经济学家Paul Ashworth在研报中称,美联储会议声明中添加了一句话,称经济前景的短期风险已经减弱,“明显暗示”基准利率在下一次9月份的会议可能上调;堪萨斯城联储主席乔治投票支持加息也暗示,9月份加息概率远远高于期货市场体现的“微小可能性”。

  FRANKLIN TEMPLETON的高级副总裁兼固定收益政策委员会联席主席Mike Materasso表示:“联储声明对经济的看法更为乐观。但没有暗示将在9月升息。年内可能升息,年底行动的可能性最大,但时机很大程度上取决于全球经济的表现是否良好。”

  巴克莱经济学家Michael Gapen指出,“声明比预期略微鹰派,新措辞确认了美联储9月份可能加息的预期,只要劳动力市场继续表现良好。”同时,该行预计耶伦8月在杰克逊霍尔将发出更加坚定的信号。

  道明证券经济学家Millan Mulraine表示,“‘经济前景的短期风险已经减弱’的措辞说明美联储倾向于重拾 紧缩倾向。声明体现了美联储对经济前景稍微更有信心,发出了一个变化相当细微的信息。”

  道明证券依然预计利率不变至2017年中,但下次加息时间可能会提前

  法国巴黎银行分析师Paul Mortimer-Lee表示,“9月份加息可能性看起来高于50%,且看起来美联储似乎正在为加息一次做准备,只要经济数据符合预期。预计美联储的沟通措辞未来数周将进一步变化,美联储降低了启动下一次加息所需的就业市场状况门槛。”

  下周公布的美国7月非农就业报告和耶伦8月26日在杰克逊霍尔的讲话将受到密切关注,以判断9月份加息可能性联邦基金期货拒绝让步,仍预期明年1月份是下次的可能加息时机

  金价后市会怎么走?

威廉希尔中文网站受美联储加息预期及英国退欧公投不确定性影响,24k黄金价格保持在159.75里亚尔/克不变。  瑞银集团(UBS)分析师Joni Teves表示,“我们的经济学家预计12月将会加息,但是美联储偏鹰派的声明对黄金构成下行风险。”

  数据显示,全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Shares过去三周黄金持有量减少近28吨。

  自上个月英国脱欧后,美联储加息的不确定性已经让黄金近半涨幅折损。黄金曾触及了1374.71美元/盎司的两年高位。

  瑞士宝盛银行(Julius Baer)大宗商品研究分析师Carsten Menke在采访中表示,“黄金价格会有所回落而且有理由持续下跌。英国脱欧对欧洲经济和金融市场造成的负面影响并不像担忧的那样。而不断上涨的股市和下滑的债券收益率标志市场厌恶风险情绪的回归,给黄金带来阻力。”

  Menke认为随着美国的货币政策预期对加息进一步的推迟,黄金市场已变得过于自满。更好的经济数据也暗示了预期加息的复苏,这是另一个对黄金带来阻力的来源。”

  法国巴黎银行(BNP Paribas)近日在最新的报告中称,尽管上调了2016年的黄金价格预估,但该行认为,在今年剩下的时间以及2017年中,金价将面临新一轮的下行趋势。

  该行现将2016年黄金均价预估上调1285美元,至每盎司1245美元。同时将2017年黄金均价预估上调335美元,至每盎司1195美元,

  法国巴黎银行全球商品市场负责人Harry Tchilinguirian表示,“今年上半年黄金强劲的表现是导致我们上调2016年以及2017年金价预估的主因,但上方最小阻力正在不断下移。不过,尽管我们上修了金价预估,但趋势仍是下行。”

  不过,也有分析师认为,对黄金的需求上升会支撑黄金价格。盛宝银行(Saxo Bank)的高级交易员Raid Madiyeh称,“瑞士出口到中国香港和印度的数量总计达75吨,为1月以来最高出口量。这表明亚洲黄金需求的复苏。"

  Madiyeh表示,“从长远来看,如果这一切发生,避险担忧会提振黄金价格,直到市场能够解决这一问题。在短期内,如果美元持续被支撑,那么1310美元则是关键支撑区。”

  校对:卢瑟

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