威廉希尔中文网站 > 基金 > 中心本级收入中每年一次十分之六之上用于对地方留用税收收返还和转移支出,政信金融—市政项目投集资
2019-12-24
中心本级收入中每年一次十分之六之上用于对地方留用税收收返还和转移支出,政信金融—市政项目投集资

财政是以国家为主体的分配活动,是政府集中部分国民收入用于满足公共需要的收支活动,以达到优化资源配置、公平分配及经济稳定的发展目标。本报告将从①政府收支分类、②分税制财政体制、③财政预决算管理三方面对我国的财政体系进行整理与解读。

威廉希尔官网中文平台 1

威廉希尔官网中文平台 2

    政府收入按照来源和性质主要可分为:税收收入、社会保险基金收入、非税收入等六项。其中税收收入主要包括增值税、所得税与消费税,而非税收入的主要构成是包含国有土地使用权出让的政府性基金收入。政府支出分类接轨国际通行方法,占比较高的包括基建投资(农林水支出、城乡社区支出、交通运输支出)、教育支出与社保就业支出。

《金融白话》是共享大学和多家银行总行、证券总部、险资总部的专家共同推出的“政信金融—市政项目投融资”知识服务专栏,旨在推动政信项目中金融知识的共学共享,为政信项目融资落地提供帮助,实现共同发展。如果我们的栏目对您工作有帮助,敬请关注我们的公众号“古德共享大学”。

  图片来源:视觉中国

    分税制财政体制主要包含政府间支出责任划分、收入划分、转移支付等关键要素。中央财政收入主要由税收收入组成,每年比重超90%;除税收以外地方财政还包括国有土地使用权出让收入。中央本级收入中每年60%以上用于对地方税收返还和转移支付,由地方安排财政支出。

前言:

  编者按:3月5日,财政部提请十二届全国人大四次会议审查的《关于2015年中央和地方预算执行情况与2016年中央和地方预算草案的报告》。就此报告,上海财经大学公共政策与治理研究院副教授郑春荣撰文解读,以下为解读全文:

    财政预决算管理主要围绕①一般公共预算收支预决算表、②政府性基金收支预决算表、③国有资本经营收支预决算表、④社会保险基金收支预决算表建立,依据财政总预算会计制度执行。

政信项目需要与地方政府打交道,若项目顺利推进,一切都好,若项目突遇变故,古今中外无论是社会资本或是金融机构,都是相对的弱势群体,自身权益很难或是需要百般周折才能得到保障。因此,与地方政府合作前,应全面地分析其履约能力,而地方政府的财力和偿债力是履约能力最重要的体现,可以通俗地理解为一个越富有且负债越少的人其违约成本越高、违约概率越低。

  一般公共预算收入增长速度放缓

    一般公共预算收入的主要来源是税收收入,主要包含国内增值税(25.5%),国内消费税(6.4%),企业所得税(18.1%)等部分;一般公共预算支出中,与基建投资相关的农林水支出、城乡社区支出和交通运输支出三项合计占比超25%,其次是教育支出占比14.94%,社会保障和就业支出占比11.47%。

政策层面,2016年,国务院办公厅印发《地方政府性债务风险应急处置预案》,强化地方政府自身偿还债务的责任,中央政府实行不救助原则,必要时可实施地方政府财政重整计划,预示着地方政府债务违约理论上存在可能。实践层面,近两年,财政部致函多个地方政府,建议对部分县市涉嫌违法违规举债、担保的行为进行核实和处理,预示着问责地方政府违规行为成为常态化工作。因此,作为社会资本或金融机构,谨慎衡量地方政府财力与偿债力,是开展政信项目的前提。如何识别地方政府财力与偿债力?本文概括为四个方面:

  2015年,全国一般公共预算收入152216.65亿元,比2014年同口径增长5.8%,比上年回落2.8个百分点。5.8%的财政收入增速是自1988年以来我国财政收入最低增速,也低于年初预算安排。财政收入增幅低于年初预期的主要原因是受经济下行压力影响,2015年全国固定资产投资、社会消费品零售总额、外贸等主要经济指标增幅均低于年初预期。

    政府性基金收入的主要来源是国有土地使用权出让收入,每年占比超70%,且划分为地方收入。相应地,用国有土地使用权出让收入安排的支出是政府性基金支出的主要部分,用于征地和拆迁补偿、土地开发、城市建设、农村基础设施建设、补助被征地农民等方面。

1、看的懂——政府收支分类科目

  2016年,全国一般公共预算收入157200亿元,仅增长3%,既有经济增长减缓的原因,也有税收改革带来的减税原因,总体上看如此之低的财政收入增长率是历年罕见。

    国有资本经营收入的主要来源是企业利润收入,占比80%左右。社会保险基金收入包含社会保险费收入、财政补贴收入等科目。

2、说的清——容易混淆的相关概念

  此外,在财政收入出现下降的前景下,非税收入异军突起,在一定程度上弥补税收收入的减少,但非税收入波动性较大,这意味着我国的财政收入的稳定性和增长的可持续性也有所削弱。2015年,全国一般预算的非税收入27325亿元,增长28.9%,同口径增长10.6%。其中,中央非税收入6997亿元,增长57%,同口径增长50.3%,主要是部分金融机构及中央企业上缴利润增加;地方非税收入20328亿元,增长21.5%,同口径增长1.3%。

    风险提示:财政收支受宏观经济影响出现波动。

3、评的出——地方政府财力与偿债力分析方法

  国有土地使用权出让收入持续下降,地方政府性基金收入影响较大

4、做的来——典型实例

  作为地方政府性基金收入的大头,国有土地使用权出让收入的增长情况关系到地方政府的财力。2015年,地方政府性基金本级收入38218.12亿元,较上年下降17.7%,也低于年初预算数(44509.51亿元),主要原因是国有土地使用权出让收入仅为32547亿元,同比减少8840亿元,下降21.4%。

下面,依次对上述四项内容进行分析。

  2016年,国有土地使用权出让收入28248.6亿元,较2015年又下降13.2%,已经连续两年下滑。两年前的2014年,国有土地使用权出让收入高达40385.86亿元。

  积极财政政策的力度基本维持原来水平

看的懂——政府收支分类科目

  目前财政预算所指的“财政赤字”是全国财政预算的年度收支差额,笔者称之为小口径的财政赤字。如果包括政府性基金的收支差额,笔者称之为大口径的财政赤字。笔者认为大口径的财政赤字更加客观真实,按此口径分析,我国积极财政政策的力度有所加强。

《预算法》规定,“政府的全部收入和支都应当纳入预算”。预算是由政府编制、经立法机关审批、反映政府一个财政年度内的收支状况的计划,包括一般公共预算、政府性基金预算、国有资金经营预算、社会保险基金预算。各类预算完整、独立,但也存在一定的衔接。政府收支分类科目表,从形式上看,是按照一定标准将政府财政收支计划分门别类地反映在一个收支对照表中;从内容上看,是对政府财政收支的规模和结构所作的安排,即政府所从事的工作和成本,以及如何为这些工作和成本筹措资金。

  1.小口径的财政赤字

政府收支分类科目汇总表

威廉希尔官网中文平台 ,  从表1中可以看到,与2015年相比,中央政府与地方政府的财政赤字分别增加了2800亿元,使全国财政赤字增加了5600亿元。按此口径,2016年全国财政赤字将达21800亿元,占GDP的比重为3.02%。(注:2015年我国GDP为676708亿元,如果2016年增长6.5%,而达到720694亿元)

类别收入科目支出科目(按功能分类)

威廉希尔官网中文平台 3

一般公共预算-税收收入

  表1 小口径的财政赤字

-非税收入

  2.大口径的财政赤字

-债务收入

  从表2看,地方政府性基金在2015年和2016年的赤字分别为1000亿元和4000亿元。如果包含政府性基金的赤字,则2016年全国财政赤字将达25800亿元,占GDP的比重为3.58%。

-转移性收入

威廉希尔官网中文平台 4

-一般公共服务、外交、国防、公共安全、教育、科学技术、文化体育与传媒、社会保障和就业、医疗卫生与计划生育、节能环保、城乡社区、农林水、交通运输、资源勘探信息、商业服务业、金融、援助其他地区、国土海洋气象、住房保障、粮油物资储备、预备费、其他等支出

  表2 大口径的财政赤字

-债务还本、债务付息、债务发行费用等支出

  作为积极财政政策的风向标,中央基建投资规模温和有序,较往年略有扩大,但并没有出现大规模的跃升,反映了中央政府在宏观调控上已不注重从固定资产投资上来拉动经济增长。

-转移性支出

威廉希尔官网中文平台 5

政府性基金预算-非税收入

  表3 中央基建投资(亿元)

-债务收入

  国有资本经营预算喜忧参半

-转移性收入

  总体上讲,与我国庞大的国有资产规模相比,国有资本经营预算的收支规模难以令人满意。根据财政部于2016年公布的数据,2015年我国国有企业利润总额23027.5亿元,年底资产总额高达119万亿元,所有者权益也高达40万亿元。而2015年我国国有资本经营预算的收入仅为2500亿元,意味着大量的国有企业利润仍然继续沉淀在企业中。2015年6月,审计署在《国务院关于2014年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》中提出,“国有资本经营预算范围还不完整。2014年,中央部门和单位下属企业仍有4500多家未纳入实施范围,应结合事业单位和国有企业改革加快推进”。

-科学技术、文化体育与传媒、社会保障和就业、节能环保、城乡社区、农林水、交通运输、资源勘探信息、商业服务业、金融、其他等支出

  根据2016年财政预算报告,2016年国有资本经营预算的管理将有所加强,提高比例和扩大上缴企业范围等双管齐下。一是将中央国有资本经营预算调入一般公共预算的比例由2015年的16%提高至19%。二是将中国铁路总公司等68户企业纳入中央国有资本经营预算实施范围。

-债务还本、债务付息、债务发行费用等支出

  虽然国有资本经营预算的各项改革有序推进,但受制于宏观经济不景气,国有企业利润减少,国有资本经营预算的收支规模也有所下降,其中,中央国有资本经营预算收入1400亿元,下降13.2%;地方国有资本经营预算本级收入894.7亿元,下降5.5%。

-转移性支出

  社会保险基金预算长期形势不乐观

国有资本经营预算-非税收入

  根据财政部公布的2015年社会保险基金预算,2015年我国社会保险基金包括七项基金:企业职工基本养老保险基金、城乡居民基本养老保险基金、城镇职工基本医疗保险基金、居民基本医疗保险基金、工伤保险基金、失业保险基金、生育保险基金。

-转移性收入

  2015年年初的预算安排是:全国社会保险基金收入43088.07亿元,其中:社会保险费收入31633.39亿元;财政补贴收入9741.75亿元;社会保险基金支出38463.97亿元,而预算执行的结果是全国社会保险基金收入44660.34亿元,其中:社会保险费收入32518.48亿元;财政补贴收入10198.15亿元;社会保险基金支出39356.68亿元,从中可以看到,除了社会保险基金收入基本上与预算数保持一致以外,财政补贴和社会保险基金支出都超过了预算数,给财政预算带来了压力。

-社会保障和就业支出

  近年来,社会保险基金预算整体上呈现两个特点:

-国有资本经营预算支出

  (1)收入增加放缓,支出增长速度高于收入增速。

-转移性支出

  在财政补贴大幅度增加的背景下,社会保险基金收入增速仍低于支出增速。在社会保险降费率的基调下,预计我国社会保险基金的缴费收入难以增长,因此要进一步加强征管,并提高社会保险制度的吸引力等多方面入手,挖掘缴费潜力。

社会保险基金预算-社会保险基金收入

  2013年,全国社会保险基金总收入35994亿元,比上年增长15%;总支出28744亿元,比上年增长20%。

-转移性收入 

  2014年,全国社会保险基金总收入40439亿元,比上年增长12.4%;总支出33681亿元,比上年增长17.2%。

-社会保险基金支出

  2015年,全国社会保险基金总收入44660.34亿元,比上年增长10.4%;总支出39356.68亿元,比上年增长16.9%。

-转移性支出

  2016年,全国社会保险基金总收入47144.19亿元,比上年增长5.6%;总支出43546.53亿元,比上年增长10.6%。

注:根据财政部《2018年政府收支分类科目》整理

  (2)财政补贴刚性上升。

(一)一般公共预算

  社会保险基金的财政补贴增长过快,需要警惕。国家财政对社会保险基金的财政补贴由2012年的6271.76亿元增长至2013年的7371.5亿元,2014年的8446.35亿元,2015年预算安排数为9741.75亿元,而实际数则为10198.15亿元,2016年将达到10848.04亿元。

一般公共预算是对以税收为主体的财政收入,安排用于保障和改善民生、推动经济社会发展、维护国家安全、维持国家机构正常运转等方面的收支预算。从其收入科目上看,包括:

  (作者为上海财经大学公共政策与治理研究院副教授)

税收收入,含增值税、消费税、营业税、企业所得税、企业所得税退税、个人所得税、资源税、城市维护建设税、房产税、印花税、城镇土地使用税、土地增值税、车船税、船舶吨税、车辆购置税、关税、耕地占用税、契税、烟叶税以及其他税收收入。

威廉希尔官网中文平台 6

非税收入,含专项收入、行政事业性收费收入、罚没收入、国有资本经营收入、国有资源(资产)有偿使用收入、捐赠收入、政府住房基金收入以及其他收入。

进入【新浪财经股吧】讨论

债务收入,含地方政府一般债券收入、向外国政府借款收入、向国际组织借款收入以及其他一般债务收入。

转移性收入,含返还性收入、一般性转移支付收入、专项转移支付收入、上解收入、上年结余收入、调入资金、债务转贷收入以及接受其他地区援助收入。

(二)政府性基金预算

政府性基金预算是对依照法律、行政法规的规定在一定期限内向特定对象征收、收取或者以其他方式筹集的资金,专项用于特定公共事业发展的收支预算。从其收入科目上看,包括:

税收收入,仅含政府性基金收入,如港口建设费、新增建设用地土地有偿使用费、国有土地收益基金、国有土地使用权出让等收入。

债务收入,仅含地方政府专项债务收入,如国有土地使用权出让金债务、国有土地收益基金债务等收入。

转移性收入,含政府性基金转移收入、上年结余收入、调入资金、债务转贷收入。

(三)国有资本经营预算

国有资本经营预算是对国有资本收益作出支出安排的收支预算。从其收入科目上看,包括:

非收收入,仅含国有资本经营收入,如利润收入、股利和股息收入、产权转让收入、清算收入、其他国有资本经营预算收入。

转移性收入,仅含国有资本经营预算转移支付收入。

(四)社会保险基金预算

社会保险基金预算是对社会保险缴款、一般公共预算安排和其他方式筹集的资金,专项用于社会保险的收支预算。从其收入科目上看,包括:

社会保险基金收入,含企业职工基本养老保险、失业保险、城镇职工基本医疗保险、工伤保险、生育保险、新型农村合作医疗、城镇居民基本医疗和养老保险、机关事业单位基本养老保险、城乡居民基本医疗保险以及其他社会保险等基金收入。

转移性收入,仅含社会保险基金上年结余收入。

说的情——容易混淆的相关概念

在衡量地方政府财政实力时,常会出现地方政府综合财力、可支配收入、一般公共预算收入、地方财政收入、地方本级收入、一般预算收入、公共财政预算收入等相关概念,因其较容易混淆,且无相关材料做明确解释,在此进行厘定。

(一)综合财力

综合财力为一般公共预算收入、政府性基金预算收入、国有资产经营收入之和。社会保险基金收入因相对独立,不能用于平衡预算支出,因此,一般不将其纳入综合财力考量范畴。

(二)可支配财力

可支配财力是地方政府在一定时期内所能机动支配使用的财政资金,口径与综合财力一致。

(三)一般公共预算收入

一般公共预算收入包括地方本级收入、上级政府对本级政府的税收返还和转移支付、下级政府的上解收入。

(四)地方财政收入

地方财政收入是中央财政收入的对称,口径与一般公共预算收入一致。

(五)地方本级收入

地方本级收入是根据现行财政体制划归地方财政的收入。

(六)一般预算收入

一般预算收入是与原来的“财政机关总预算会计制度”中的“预算收入”相对应的概念。1997年取消预算内、预算外收支界限后,财政总预算的收支体系发生变化,一部分原属于预算外的收入纳入预算管理,但对这部分新纳入预算的收入又需要保持其专用性,不能与原来的预算收入统一分配,所以将预算收入被分为一般预算收入和基金预算收入两部分。目前,部分地方政府仍使用一般预算收入概念,口径与一般公共预算收入一致。

(七)公共财政预算收入

公共财政预算收入是为了避免与预算体系中其他预算收入相混淆而出现,2012年起,各级政府将一般预算收入改称为公共财政预算收入,口径与一般公共预算收入一致。 

评的出——地方政府财力与偿债力分析方法

掌握地方政府收支分类科目后,可通过以下方式对地方政府财力与偿债力进行初步判断,从而识别采取政府付费或可行性缺口补助模式的PPP项目中政府方的支付能力。

(一)综合财力及增速

综合财力越大,增速越快,地方政府财政实力越强。

(二)一般公共预算自给率

一般公共预算收入与一般公共预算支出的比率,比值越高,一般公共预算收支平衡能力越强、稳定性越高。

(三)一般公共预算收入中转移性收入比重

除去一般公共预算收入中的债务收入、转移性收入,反映的是地方政府自身真实的财政实力,而转移性收入反映了地方政府的发展需求以及上级政府的支持力度(如果一般性转移支付收入一直较为稳定,也可视为稳定的财力来源)。一般公共预算收入中转移性收入比重越大,地方政府自身财政实力越弱,对上级政府支持的依赖程度越高。

(四)一般公共预算收入中税收收入比重及结构

通过税收收入占一般公共预算收入的比例可判断地方政府财政实力的稳定性,也可通过税收收入结构判断其主要来自哪些行业,如果税收收入主要依赖于单一行业或者前景不明朗的产业,可判断地方政府财政收入质量存在一定问题。

(五)国有土地使用权出让收入比重

政府性基金收入很大一部分来自于国有土地使用权出让收入。如果地方政府缺少较好的财政收入来源,则国有土地使用权出让收入比重高,对其依赖度较强,财政收入质量低,可能伴随一定的周期性。

(六)债务率、负债率、偿债率

债务率,是地方政府年末债务余额与当年综合财力的比率,是衡量债务规模大小的指标,国际上通常以90-150%作为风险控制标准参考值。负债率,是地方政府年末债务余额与当年GDP的比率,是衡量经济总规模对地方政府债务的承载能力,国际上通常以60%作为风险控制标准参考值。偿债率,是地方政府当年还本付息总额与当年综合财力的比率。

做的来——典型实例

A市某年预算收支执行情况表           单位:亿元

科目决算科目决算

一、一般公共预算收入914.4一、一般公共预算支出914.4

税收收入389.4一般公共服务、公共安全、教育、科学技术、文化体育与传媒、社会保障和就业、节能环保等支出610.9

非税收入95.1

债务收入215.6

转移性收入214.3

一般性转移支付收入82.5转移性支出302.3

 专项转移支付收入48.9债务付息支出1.3

二、政府性基金预算收入378.6二、政府性基金预算支出378.6

非税收入330.3社会保障和就业、城乡社区、农林水、交通运输、商业服务业等支出344.5

政府性基金收入330.3

国有土地使用权出让收入248.6

转移性收入48.3转移性支出34.1

三、国有资本经营预算收入0.2三、国有资本经营预算支出0.2

非税收入0.2国有资本经营预算支出0.2

国有资本经营收入0.2

四、社会保险基金预算收入256.1四、社会保险基金预算支出243.2

注:根据该市财政局官网公布数据整理。

B市某年预算收支执行情况表

科目决算科目决算

一、一般公共预算收入137.7一、一般公共预算支出137.7

税收收入14.1一般公共服务、公共安全、教育、科学技术、文化体育与传媒、社会保障和就业、节能环保、等支出123.5

非税收入10.1

债务收入0

转移性收入113.5

一般性转移支付收入50.7转移性支出5.3

专项转移支付收入45.4债务还本支出8.9

二、政府性基金预算收入20.5二、政府性基金预算支出20.5

非税收入12.6社会保障和就业、城乡社区、农林水、交通运输、商业服务业等支出16.3

政府性基金收入12.6

国有土地使用权出让收入10.2

 转移性收入7.9转移性支出4.2

威廉希尔官网中文平台 7

三、国有资本经营预算收入0三、国有资本经营预算支出0

四、社会保险基金预算收入20.5四、社会保险基金预算支出19.6

注:根据该市财政局官网公布数据整理。

A市与B市财政实力对比表

指标A市B市

综合财力1293.2亿元158.2亿元

一般公共预算收入914.4亿元137.7亿元

不含债务收入和转移性收入的一般公共预算收入484.5亿元24.2亿元

不含转移性支出的一般公共预算支出612.2亿元132.4亿元

一般公共预算自给率79.1%18.3%

一般公共预算中转移性收入214.3亿元113.5亿元

转移性收入占一般公共预算收入比重23.4%82.4%

一般公共预算收入中税收收入389.4亿元14.1亿元

税收收入占一般公共预算收入比重42.6%10.2%

税收收入占不含债务收入和转移性收入的一般公共预算收入比重80.4%58.3%

国有土地使用权出让收入248.6亿元10.2亿元

国有土地使用权出让收入占政府性基金收入比重65.7%49.8%

国有土地使用权出让收入占不含转移性收入的综合财力比重24.1%27.7%

通过两市财政实力对比可以发现:

1、A市综合财力、一般公共预算收入等指标明显好于B市。

2、A市一般公共预算自给率明显高于B市,表明A市相对B市一般公共收支平衡能力较强、稳定性较高,财政收支矛盾较小。

3、A市转移性收入占一般公共预算收入比重远低于B市,表明A市自身真实财政实力较强,而B市自身真实财政实力较弱,对上级政府支持的依赖程度过高。

4、A市税收收入占一般公共预算收入以及占不含债务收入和转移性收入的一般公共预算收入比重高于B市,表明A市收入来源较B市更为稳定、质量更高。

5、A市国有土地使用权出让收入占政府性基金收入比重虽然高于B市,但因B市政府性基金收入中转移性收入比重较高,因此,从国有土地使用权出让收入占不含转移性收入的综合财力比重上看,A市低于B市,表明B市自身真实财政实力对国有土地使用权出让收入的依赖性略高于A市,受房地产市场调整等因素影响可能更大。

6、综合来看,A市财政规模、稳定性、平衡能力、保障能力均明显好于B市。

注:本文仅为个人观点,不代表所在单位观点。

共享大学实力好课程:一堂政信金融人必听的好课程 ↓↓↓

威廉希尔官网中文平台 8