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2020-01-24
多家正在申请理财子公司的银行也在跃跃欲试等待,6家银行因理财业务违规受到处罚

“七宗罪”被重罚五千多万元 因理财业务违规,浙商银行等6家银行被罚金额总计过亿元,业内人士分析或将影响银行上市

摘要 五大国有银行理财子公司进入“落地期”,多家正在申请理财子公司的银行也在跃跃欲试等待“东风”劲吹,银行业资管转型步入新阶段。

资管新规落地至今已近10个月,银行理财净值化转型持续推进。但与此同时,部分银行及分支机构仍“贪恋”刚性兑付。据统计,2019年以来已有多家银行机构因“变相”刚兑被监管部门开出罚单。业内人士认为,银行理财转型“阵痛期”尚未结束,打破刚兑仍是今年银行理财业务的发力重点。

长沙晚报记者 陈登辉

五大国有银行理财子公司进入“落地期”,多家正在申请理财子公司的银行也在跃跃欲试等待“东风”劲吹,银行业资管转型步入新阶段。

“变相刚兑”频现

今年4月,资管新规正式出台,明确要求金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时,金融机构不得以任何形式垫资兑付。打破刚兑,告别保本,银行理财产品步入新的阶段。

威廉希尔官网中文平台 ,然而,银行理财业务的过渡期也并非一路顺风顺水。新老业务交替下,如何阻断“刚兑”老路、走通“净值化”新路以做到风险隔离,不少银行仍然面临路径依赖的老问题,过渡期的转型阵痛在所难免。

银保监会网站显示,今年以来银保监系统已公布多张针对银行理财业务违规操作的罚单,其中多家银行存在刚性兑付嫌疑。

新规落地大半年,绝大部分银行都遵照执行,但也有个别银行踩了红线。近日,银保监会就开出多张大额罚单,合计罚款1.563亿元,6家银行因理财业务违规受到处罚。其中,浙商银行收到的罚单最大,因理财资金多项违规,该行被罚款5550万元。

罚单不断

河南银保监局周口分局2月18日公布的处罚显示,建设银行周口分行用流动资金贷款承接本行不能到期兑付的理财产品,严重违反审慎经营规则,被处以25万元罚款。无独有偶,湖北银保监局机关于1月22日公开的处罚信息显示,武汉农商行对“自营资金与理财资金未进行风险隔离,自营资金通过多项资管计划承接本行理财资金投资风险”违规问题负承办责任,被给予警告。

非保本理财却给出回购承诺

刚刚进入3月,天津银保监局披露了对天津银行的行政处罚单。天津银行因自营业务与代客业务未严格分离、面向一般个人客户销售的理财产品违规投资权益类资产等12项同业和理财违规行为被罚款人民币合计660万元。

一位国有大行金融研究部负责人表示,按照风险隔离相关规定,银行理财业务应与信贷等业务分离,理财产品的资金来源和资金运用相对应,独立于银行信贷业务;同时银行代客业务也应与自营业务分离。上述处罚案例中,在本行理财产品出现问题而产生资金缺口时,银行用贷款资金或通过成立资管计划或贷款转成信托计划等方式,承接理财资金。

“你们这个理财产品能够保本么?”“我们这款产品风险很小,资金安全,但还是不能够承诺给你保本。”昨日,记者前往长沙多家银行进行咨询,银行工作人员都给出这样的答复。

实际上,2019年1至2月,银保监会系统披露了6家银行有关理财业务的行政处罚。上证报梳理发现,多家银行理财业务因仍按照旧规则操作、未遵循资管新规和配套细则的要求而领到罚单。

“各种业务间的严格区别,有助于打破刚兑。事实上,只要银行理财与其它业务间未实现严格分离,刚兑就无法彻底破除。”他补充道。

随着资管新规的落地,沿袭多年的保本理财正在逐步退出市场。但也有个别银行嘴上说不保本,实际在与客户的沟通过程中,却作出了承诺,企图以打擦边球的方式拉拢业务。此次受罚的6家企业,均存在理财业务违规的处罚案由,“为非保本理财产品提供保本承诺”成为通病。足见尽管资管新规落地后,银行理财业务转型依旧艰难,“贪恋”过去刚性兑付、违规投资资产的老路子。

而违规的“重灾区”主要包括:变相刚兑、理财投资非标资产未严格比照自营贷款管理、未准确计量风险以及计提资本与拨备等情形。

另据处罚信息,日照银行存在违规为本行理财产品提供融资的问题,建设银行金华分行则因信贷资金挪用于购买理财产品等受罚。一位股份行风险管理部人士表示,理财新规明确规定,禁止自有资金投本行理财或提供担保。具体而言,商业银行不得用自有资金购买本行发行的理财产品,不得用本行信贷资金为本行理财产品提供融资和担保。

根据公布的处罚信息,浙商银行共有“七宗罪”,除了“投资非保本理财产品违规接受回购承诺”,还包含投资同业理财产品未尽职审查;为客户缴交土地出让金提供理财资金融资;理财产品销售文本使用误导性语言;个人理财资金违规投资;理财产品相互交易,业务风险隔离不到位;为非保本理财产品提供保本承诺。

其中,建设银行周口分行和湖北农商行因为变相刚兑而遭遇处罚。周口银保监分局2月18日披露,建设银行周口分行用流动资金贷款承接该行不能到期兑付的理财产品,严重违反审慎经营规则,被罚款25万元。1月22日信息显示,湖北农商行因自营资金与理财资金未进行风险隔离,自营资金通过多项资管计划承接该行理财资金投资风险,而受到湖北银保监局的罚款115万元的处罚。

他认为,为本行理财产品提供担保,就是违规做刚性兑付的承诺。为本行理财产品提供融资,则很可能是通过自营理财资金为代客理财产品提供资金支持。

有业内人士表示,尽管资管新规要求打破刚性兑付,但银行理财的投资者多属于风险厌恶型,完全的净值化转型、不承诺保本保收益对他们来说一时半会难以接受,投资者教育需要时间,短期内个别银行理财还是会想方设法刚兑,真正意义上的打破刚兑势必引来“阵痛”。

江苏银行和浙江稠州银行因为理财资金投资非标未按照监管要求操作而遭到处罚。2月3日和1月24日,江苏银保监局和金华银保监分局分别披露了江苏银行和浙江稠州银行行政处罚信息。两家银行均因未按业务实质准确计量风险资产、理财产品之间未能实现相分离、理财投资非标资产未严格比照自营贷款管理等而受到处罚。

转型阵痛期应警惕风险

受罚或对上市造成影响

就在2018年底,银保监会一天之内披露了浙商银行、民生银行、渤海银行、中信银行、光大银行以及交通银行的行政处罚信息,6家银行因理财业务违规等多项行为被罚款共计1.56亿元人民币。

资管新规颁布近10个月,商业银行理财业务严监管信号持续释放。相较于政策频出的2018年,银行净值化转型于今年逐步进入阵痛期。

作为一家“00后”全国性股份制商业银行,截至2017年末,浙商银行已设立213家分支机构。今年7月,浙商银行落子长沙,长沙分行正式开业。

转型挑战

对于年初银行“变相刚兑”违规行为,一位大型股份行资管部人士表示,当前国内经济处于下行周期,同时伴随监管从严从紧及金融整顿持续深入,企业再融资渠道收紧,资金周转困难下融资延期兑付的情况时有发生。由于多数投资者仍然厌恶风险,部分银行便铤而走险触犯监管红线,通过误导性销售等变相操作达到刚兑目的,以吸收更多的金融资源。另外,为吸引风险偏好极低的对公企业或机构客户,银行也会违规把非保本产品改为保本型或作出保证客户收益的承诺。

记者了解到,浙商银行正处于A股IPO审核进程中。值得注意的是,此次银保监会的“大额罚单”对于A股IPO排队银行中资质领先的浙商银行或将产生不利影响。

资管新规要求,过渡期为新规发布之日起至2020年底,在此期间新老业务交替,银行转型期间需掌握好业务惯性和业务创新的尺度和进度。

苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙则认为,前两年发行的银行理财产品,将在2019年进入到期兑付高峰期,加上企业盈利能力下降,到期难以兑付的现象将越来越多。同时,监管部门对违规操作的整治也在持续升级。银行机构需加快转型节奏,尽快实现银行理财的合规化、规范化、标准化运行。

根据《中国银监会行政处罚办法》,其中第六十七条涉及“重大行政处罚”判定,其中包括“对银行业金融机构和其他单位作出较大数额的罚款。包括:银监会作出的500万元以上罚款”。

资管新规要求,为接续存量产品所投资的未到期资产,维持必要的流动性和市场稳定,金融机构可以发行老产品对接,但应当严格控制在存量产品整体规模内,并有序压缩递减,防止过渡期结束时出现断崖效应。

净值化转型过程中,产品转型方向依然是最受关注的问题。在苏州银行资管部总经理孙洪波看来,银行理财未来会打破刚兑,但初期的刚兑打破应该更可能像货基而非债基。“也就是说,理财的收益率有一定的波动但不太可能像债基那样出现负收益。例如业绩基准4.8,但是最终可能做到4.79、4.78,通过这种方式来打破刚兑,因为银行的理财客户跟买基金的客户还是不太一样的。”他说道。

从证监会发布的审核情况来看,浙商银行已进入预披露更新状态。记者注意到,在此前证监会披露的浙商银行A股审核反馈意见中,证监会就已对浙商罚单相关问题有所关注,此前浙商银行及其分支机构被境内监管部门处以行政罚款共计48笔,涉及罚金累计2284.47万元,监管要求其披露“上述违法违规行为是否属于重大违法违规行为,是否已取得有关部门合规证明”等多项问题。

银行的理财客户多是稳健型投资者,一时未必全然接受自担风险的理财产品。某城商行资管人士表示,在理财业务转型过程中的主要难点是估值方式,如何平衡市场波动和保证客户流是银行理财面临的问题。“目前多数银行采用成本摊余法计量理财产品估值。如果估值方法一改,不仅理财产品的净值波动大,而且对资产配置的要求特别严。”

天风证券分析师孙彬彬表示,从2018年5月以来商业银行发行的净值型理财产品推断,期限较长的封闭式、定开式产品可能用于对接非标,同时T+0类货币产品也在积极布局。从销售情况看,“摊余成本法+标准化资产”、同时投资组合约束较小的类货币理财受到投资者青睐。

有券商投行人士表示,在最近36个月内受到过行政处罚的拟IPO公司并非完全丧失上市可能性,只要行政处罚不构成“重大违法违规”,且经过中介机构合理解释已经消除影响,则不会构成上市的实质性障碍。如果构成“重大违法违规”,可以进行等待,直至报告期内不再存在“重大违法违规”,“对此次受处罚的银行来说,假如能够取得中国银保监会出具的相关合规证明,则不会对其上市、再融资的进程构成实际影响。但这种可能性并不大。”

未来,银行理财产品将转型为净值型产品,这也对银行的主动管理能力提出了更高的要求。净值化转型的新路并不好走,难免有部分银行为了保持业绩而选择冒险。

但在银行理财打破刚兑转型的过程中,也有一些亟待解决的问题。苏宁金融研究中心高级研究员武雯表示,除各业务间的风险隔离问题外,“母子”公司间的业务及运作关系需要进一步明确。目前银保监会对于银行理财子公司可以承接的产品、资产等有明确要求,不符合新规的产品、资产无法带入子公司运作。银行需要对新老业务运营及切换过程中可能存在的合规风险、操作风险进行专题研究,充分评估、论证并制定应对措施。

近期,在银保监会吹风会上,创新部主任李文红表示,银行理财下一步工作要加强对银行理财业务过渡期整改的监督指导,推动理财业务的规范转型和平稳过渡。