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2019-12-24
2月以来大成优选涨幅为7.62%,创新封基在二级市场上几乎溃不成军

  每经记者支玉香发自北京

近期传统封基的折价率有所收窄,现有的34只封基平均折价率为11.58%,其中基金普惠的折价率最高,超过25%。由于其的到期日为2014年1月,距离到期日的时间较长,所以折价也相对较高。

  每经记者支玉香

  股指左右摇摆,杠杆基金走势出现较大分化,数据显示,目前市场上的杠杆基金折价率表现迥异,高折价和高溢价并存。在此背景下,投资者对于杠杆基金应该如何操作呢?

昨日,大成优选以0.52%的涨幅领涨封基,基金通乾和基金汉盛紧随其后。2月以来,创新封基在二级市场上的表现引人注目。

  在2010年的第一个月,创新封基在二级市场上几乎溃不成军,市价月跌幅在10%以上也不足为奇。然而时至2月份,高折价率的创新封基在二级市场上的表现有峰回路转之势,市价节节攀升。

  折价率冰火两重天

截至昨日,2月以来大成优选涨幅为7.62%;建信优势和同庆B的涨幅靠前,均在5%以上。而同期沪指涨幅只有2.39%。这3只基金结束了上个月业绩垫底的状况,可谓是否极泰来。

  创新封基走势分化

  近期,杠杆基金的折价率冰火两重天。同庆B的折价率居高不下,徘徊在20%左右,但是与之同时,同为杠杆基金的瑞福进取则出现大幅溢价,溢价率在20%。本周以来,特别是前两个交易日,受股指期货和融资融券推出的刺激,封基涨势如虹,但是同庆B却较为低迷,市价表现不温不火,折价率逼近同庆B上市以来的最高折价率。据Wind资讯统计数据显示,自2009年12月份以来,同庆B折价率开始扩大,并于12月11日达到22.35%,刷新上市来的折价率新高。随后,该基金折价率长期盘桓在20%左右,1月14日的折价率为21.02%。在所有封基中仅次于基金丰和。

相比之下,瑞福进取、瑞和远见与上述3只基金命运不同,2月以来涨幅仅分别为0.72%、1.08%,走势在封基中继续垫底。

  昨日(2月26日),虽然上证指数下跌了8.68点,但创新封基大成优选却逆市上涨0.52%,成为了封基中的NO.1,而建信优势也逆市上涨0.13%。事实上,2月以来,前期备受冷落的创新封基在二级市场上的表现较引人注目。

  另外一个杠杠基金瑞和小康的情况与之类似,瑞和小康折价率一直围绕15%上下波动,截至1月14日,该基金折价率为16.98%,这也是该基金上市以来的折价率新高。数据还显示,瑞和远见与之背道而驰,截至14日的溢价率为8.30%。而瑞福进取则是保持大幅溢价,本周的溢价率平均在20%左右。

数据显示,2月24日,瑞福进取和瑞和远见分别溢价27.02%和6.64%,也是封基溢价率较高的两只基金。而建信优势和大成优选的折价率依旧在15%左右,同庆B更是有20%的折价率。创新封基本月走势和折价率成反比,折价率高的创新封基表现强势,溢价基金则表现较低迷。

威廉希尔官网中文平台 ,  本月截至昨日,大成优选涨幅为7.62%,建信优势和同庆B的涨幅也分别达到了5.25%和4.87%,而同期,上证指数的涨幅只有2.10%。这3只基金在2月可谓是否极泰来,结束了上个月在封基场内垫底的状况;2010年1月,同庆B的跌幅为10.85%,建信优势和大成优选跌幅分别为6.34%和4.87%。

  同庆B投资价值显现

对于近期高折价创新封基的走势,业内人士分析,首先是融资融券的标的证券已公布,封基可以成为融资融券的优质抵押品;其次是折价率的存在,股指期货给封基带来套利机会,这些因素刺激高折价率封基市价上扬。

  相比之下,瑞福进取、瑞和远见似乎和上述3只基金命运不同,截至昨日,瑞和远见在本月小涨0.88%,而瑞福进取则是下跌了0.24%,延续了上个月在封基中垫底的局势。

  “高达20%的折价率,这在目前的封基市场上颇具诱惑力,”多位分析师向记者表示。

“股指期货一旦推出,同庆B、建信优势、大成优选3只基金的高折价率也会相应收窄,同样会给投资者带来收益。因此,这些基金的折价率依旧具有吸引力,值得关注。”一位分析师认为。

  Wind资讯显示,2月24日,瑞福进取和瑞和远见分别溢价27.02%和6.64%,也是封基阵营中溢价率较高的两只基金。而建信优势和大成优选的折价率依旧在15%左右,同庆B更是达到了20%的折价率。从中可以看出,创新封基在本月的走势和折价率丝丝入扣,折价率高的创新封基表现较为强势,溢价的基金则表现比较低迷。

  “同庆B目前的折价率在20%以上,随着具有随着股指期货的推出,我们预测该基金的折价率会收窄,该基金的折价率很具有吸引力的。”国信证券的分析师周琦告诉记者。

对于同庆B,即便没有融资融券和股指期货的影响,高达20%的折价率也颇具诱惑力。数据显示,同庆B在每次大涨之前,其折价率基本维持在20%左右。比如,2009年10月9日起,同庆B的折价率达20%,随后该基金一路飙升,至10月26日的12个交易日内,涨幅高达20%。

  高折价率值得青睐

  资料数据显示,同庆B在每次大涨之前,其折价率基本都是维持在20%左右。如2009年10月9日起,同庆B的折价率到达20%,随后该基金市价一路飙升,至10月26日的12个交易日内,该基金市价涨幅高达20%,是时,该基金折价率回落至13.50%。

  对于近期高折价创新封基的走势,业内人士分析认为,首先是融资融券的标的证券已经公布,封闭式基金可以成为融资融券业务中的优质抵押品;其次是折价率的存在,股指期货推出之后,给封闭式基金带来套利机会,这些因素刺激高折价率封基市价在二级市场上扬。

  招商证券基金分析师王丹妮认为,目前,同庆B受到折价和杠杠推动,投资优势较为明显。

  “股指期货一旦推出,同庆B、建信优势、大成优选3只基金的高折价率会相应收窄,会给投资者带来收益。因此,这些基金的折价率具有吸引力,值得投资者关注。”一位分析师认为。

  其他杠杆基金可谨慎介入

  而就同庆B而言,基金业分析师向《每日经济新闻》记者表示,即便是没有融资融券和股指期货的影响,高达20%的折价率在目前的封基市场上也颇具诱惑力。资料数据显示,同庆B在每次大涨之前,其折价率基本都是维持在20%左右。比如,2009年10月9日起,同庆B的折价率到达20%,随后该基金市价一路飙升,在截至10月26日的12个交易日内,该基金市价涨幅高达20%。

  目前,瑞和小康和同庆B一样,折价率较高,瑞和小康的折价率也在本周创下新高逼近17%。有分析师认为,股指期货如期推出后,瑞和小康目前15%左右的折价率,将在未来3~6个月内收缩至6%以下。

  近期,建信优势的走强,除了具备折价率优势之外,还受到“救生艇”条款的影响(即连续60个交易日折价率在15%以上,将触发“救生艇”条款而“封转开”),该基金已经连续40多个交易日折价率在15%以上,这显然为短线套利资金提供了机会,也为其市价的坚挺提供了一定的支撑。

  不过,王丹妮提醒,瑞和小康的折价率只能缩小到一定程度比如7%或10%之内,因此,投资瑞和小康存在较大的不确定性。

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  对于瑞和远见,申银万国分析师认为,在10%左右的溢价水平上,投资者有望享受到未来净值增长和杠杆预期恢复带来的溢价重新扩大的收益。

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  对于溢价高20%左右的瑞福进取,浙商证券邱小平向记者分析,由于瑞福分级持有较多的大盘金融股且价格的弹性较好,并且,瑞福进取处于高杠杆期,因此,瑞福进取存在一定的交易性机会。

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