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2019-12-24
9家基金公司中标国家级、省级职业年金投资管理人,国内基金公司目前负责

  被基金“拿”下的企业年金中,接近90%份额由国内6大基金公司占据

2018年适逢公募基金成立20周年,20年来公募基金已逐步成长为我国养老金投资管理领域的主力军,管理了社保基金委托的八成份额,实现了年化8.44%的业绩回报。

  上海报道 本报记者 汪涛

  东方早报记者 肖莉

而2018年无疑是公募基金助力养老开局、取得大突破的一年,这一年既是养老目标基金的启动元年,也是职业年金在公募基金的落地元年,使得公募基金业在服务普惠金融的道路上又迈上了一个新台阶。

  火拼5名额

这一年28家基金公司40只养老目标基金获批,9家基金公司中标国家级、省级职业年金投资管理人,这一年公募基金受托管理的社保基金、基本养老金、企业年金等各类养老金已达1.66万亿元,这一年协会开始公布养老金管理规模排名,养老金三强工银瑞信、华夏、嘉实实力雄厚,居首的工银瑞信基金管理的养老金类资产已逾2600亿元。

  “最近都忙于准备企业年金材料,9月18日起,第二批企业年金基金管理资格将接受申请材料,”上海某基金公司老总透露,“之后是评审委员会评审,基金公司进行了比较充分的准备。”

威廉希尔官网中文平台 ,  基金业内人士称,一般企业年金很少更换管理人,而目前不少基金公司的年金计划续约率都是100%,这意味着新进入市场的基金公司很难“虎口夺食”。CFP资料

养老金业务将成为基金行业未来20年发展的重要推动力。对于公募基金来说,既是难得的历史机遇,又是重大的责任和使命,促使他们苦练内功,去迎接充满挑战的未来。

  记者从业内获悉,是次竞争甚至比第一次评审要激烈得多,因为有消息称仅有20个左右资格能被认定,名单有望在年底前揭晓。

  四年间,海富通基金公司管理的企业年金翻了100倍,而这只是国内基金公司“打理”企业年金市场的一个缩影。早报记者了解到,国内基金公司目前负责“打理”的企业年金规模已超过1000亿元,这笔庞大的资金主要集中在6家基金公司手上。

养老目标基金问世,,28家基金公司上“起跑线”

  据透露,第二批企业年金管理资格认定数量将从严控制,基金公司可以参与竞争的投资管理人为5家左右,认定数量比第一批的15家减少2/3。

  基金抢到年金半壁江山

2018年,是公募服务个人养老取得零的突破的一年。继3月2日《养老目标证券投资基金指引》颁布,5个月后,8月6日迎来首批14只养老目标基金获批,标志着公募助力养老金“第三支柱”建设正式拉开帷幕,2个多月后第二批12只养老目标基金拿到“准生证”,12月28日第三批养老目标基金也经批准落地,至此,全市场上获得批文的养老目标基金产品达到40只。

  2005年第一批

  基金管理的企业年金规模一直在悄悄呈几何级数的增加:2006年,海富通的企业年金规模仅1.15亿元;2007年,这一数字增长到8.69亿元;2008年年底,这一数字“跳”到了48.17亿元;2009年,海富通的企业年金突破百亿,接近101亿元;2010年刚开局,这一数字又增长到了125亿元。

养老目标基金在养老形势严峻、国民个人养老投资意识欠缺的背景下重磅推出,为投资者提供了“一站式”养老服务,可谓恰逢其时。对公募而言,服务养老第三支柱既是责任使然,更是突破自身发展瓶颈的必然。面对这一片新的蓝海,头部公司早已厉兵秣马。如在已获批的40只基金中,养老金管理规模排名前6的基金公司,工银瑞信、华夏、嘉实、易方达、南方基金等5家均有2只以上获批,且多布局在养老目标2035、养老目标2050这两个中国人口大爆发阶段人群的目标退休日期。

企业年金获批的29家机构、37个资格,其中15家企业年金投资管理人,基金公司占9席,分别为南方、华夏、博时、易方达、嘉实、富国、银华、海富通和招商。

  而这不过是国内企业年金蛋糕的1/20。据有关统计,截至2009年前三季度,全国建立企业年金计划的企业34705家,比上年增加4020家;参加企业年金计划的职工1385万人,比上年增加351万人;投入运营的企业年金基金1699亿元,比上年增加422亿元。

养老目标基金的问世,是2018年公募行业最具创新、备受瞩目的大事件,开创了公募基金服务个人养老新时代,标志着公募基金业服务个人养老投资进入了新的阶段。

  第二批5家投资管理人资格中,估计只有3家分给基金公司。有关人士表示,今年满足资格条件,参与竞争的基金公司数量较第一批时将大大增加。

  “到现在估计企业年金基金大概2000多亿元,基金公司管理的份额超过一半,应该超过1000亿元。”海富通基金机构理财部总经理李骏测算。

职业年金落地,养老金头部公司成大赢家

  <企业年金基金管理机构资格认定暂行办法>(<办法>)已于2004年12月24日经劳动和社会保障部第9次部务会议通过,自2005年3月1日起施行。

  这一增长速度似乎并没有预期快。曾有专家预计,2010年国内企业年金市场规模将达到5000亿元。世界银行甚至大胆预测,至2013年,中国企业年金总规模将高达1.8万亿美元,成为世界第三大企业年金市场。

2018年也是养老第二支柱——职业年金在公募基金的落地元年。10月31日,中央国家机关事业单位职业年金投资管理人名单出炉,19家专业机构获得管理资格,其中包括工银瑞信、华夏、易方达、博时、南方、招商、富国、海富通、银华等9家基金公司。随后,12月10日,首个省级地方职业年金计划——新疆职业年金投资管理人名单揭晓,工银瑞信、易方达、南方、华夏、富国、博时、海富通等多家公募基金被选为国家级、省级职业年金投资管理人。

  <办法>规定申请投资管理人,综合类证券公司注册资本不少于10亿元,且在任何时候都维持不少于10亿元净资产;基金管理公司、信托投资公司、保险资产管理公司或者其他专业投资机构,注册资本不少于1亿元,且在任何时候都维持不少于1亿元净资产。

  去年6月,财政部、国税局下发《关于补充养老保险费、补充医疗保险费有关企业所得税政策问题的通知》明确,2008年1月1日起,企业为在本企业任职或者受雇的全体员工支付的补充养老保险、补充医疗保险费,分别在不超过职工工资总额5%标准内的部分,在计算应纳税所得额时准予扣除。全国统一的税收优惠标准,为企业年金市场打开了大门。

职业年金制度从2014年底开始实施,在我国养老保障三支柱体系中,职业年金与企业年金同属第二支柱范畴。2016年10月,财政部等部门联合印发《职业年金基金管理暂行办法》,拉开了职业年金入市序幕。目前,具备职业年金投资管理人资格的机构有21家,其中公募基金11家。根据测算,职业年金实账积累规模达七八千亿元级别,未来每年新增规模可达近两千亿元。

  牛市令基金公司实力大大增加,符合条件的超过40家,除去第一批的9家,基本上是十选一。

  6家基金分食九成市场

公募基金在养老金业务方面具有诸多优势,职业年金业务将成为公募基金机构业务的必争之地。而职业年金业务也对公募基金公司的研究、资产配置能力提出更高要求,投资实力突出的养老金头部公司竞争优势明显。在两个评选结果已经出炉的职业年金招标中,4家基金公司收获最丰,连续中标中央和新疆的3个账户,这4家公司中有3家居养老金管理规模前6之列,分别为位列第1的工银瑞信基金、位列第4的易方达基金及位列第6的南方基金。

  业内人士分析,今年是典型的僧多粥少,两年等一回,符合条件的基金公司不会错过机会。

  据悉,在目前已被基金“拿”下的年金中,接近90%的市场份额由国内6大基金管理公司占据。

展望2019年,必将成为公募基金养老金业务大发展之年,一方面个人税收递延型商业养老保险试点5月1日将到期,试点结束后,公募基金有望纳入个人商业养老账户投资范围,享受个税递延政策,这对养老目标基金的发展无疑将起到巨大推动作用。同时,各省级地方职业年金计划明显提速,如山东省职业年金托管人评选结果出炉,上海市职业年金基金受托人评选招标已于近日启动,福建等地职业年金相关计划也在加速推进。另一方面,养老金业务也必将推动公募基金业自身高质量发展,推动资产配置和长线投资能力的持续提升。

  华安、长盛、国泰等老基金公司,资产管理规模超过500亿元以上,而众多新锐强势崛起,也不可小视,其中包括交银、工银、上投摩根、广发等基金公司发展迅速,其中大多数都将参加今年的年金资格评审。

  这6家基金公司分别是华夏、博时、嘉实、易方达、海富通和南方基金公司。

  此外,券商、保险也都跃跃欲试,多家证券公司表示将申请企业年金资格。

  去年12月11日,华夏基金总经理范勇宏在一个“养老基金投资论坛”上称,华夏基金管理着120家大中型企业的企业年金,覆盖600多万企业员工。其中,已有75个企业年金组合进行了投资运作,企业年金规模超过160亿元。华夏基金已成为企业年金管理规模最大的基金管理公司。

  只为挣吆喝

  博时基金有关负责人近日向早报记者表示,截至2009年底,博时基金已中标包括南方电网公司、中国民航信息集团公司在内的23家中央企业年金管理项目。截至2009年12月31日,博时基金已签约及中标的企业年金客户总数逾240家,企业年金委托投资签约规模预计超过170亿元。

  “今年给出企业年金的资格名额太少了,对于基金公司而言,这将再次造成资源配置的不平衡,过于激烈的资格竞争,也是一种无谓的消耗,其实,监管部门可以适当放宽,”一位不愿透露姓名的业内人士认为。

  而公开资料显示,早在去年3月底,嘉实基金已实际投资运作的企业年金基金组合逾50个,运作金额已超过100亿元。截至2009年11月30日,南方基金中标的企业年金委托投资管理规模接近160亿元,中标企业超过100家,进入运作的资金规模接近140亿元,组合超过70个。

  嘉实基金去年底就已大举扩充机构业务部,华夏基金更是在2006年度客户答谢会上邀请众多企业的年金项目负责人。

  相对来说,国内基金业巨头易方达基金的企业年金规模显得略小。截至2009底,易方达基金有40多家企业年金资金开始投资运作,实际投资管理规模超过57亿元。

  “从获批基金公司的经验看,基金公司做年金业务,目前基本上都是赔钱,”一位基金公司老总表示,“较低的管理费,特殊的人员配置,短期内,收效有一定困难。”

  海富通基金总裁田仁灿说,目前该公司的企业年金业务仍在投入阶段,何时该项业务进入盈亏平衡点还很难说,如果今年各基金公司加大业务扩展,成本可能还要增加,但是这类业务一旦取得市场认同,增长会很快。

  据悉,目前年金市场的总规模已达1000亿元,其中800亿元为存量,200亿元为2005年8月年金基金管理业务正式运作后的增量。

  基金业人士告诉早报记者,基金公司的先发优势未来会越来越明显,在一些公司已经抢占了大中型企业的年金投资管理人资格之后,一般企业很少更换管理人,目前不少基金公司的年金计划续约率都是100%,这也意味着新进入市场的基金公司和其他机构,将很难“虎口夺食”。

  据基金公司粗略统计,新增的200亿元年金市场中,平安

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养老保险公司以70亿元占35%的市场份额,太平养老保险公司以60亿元获得30%的市场份额。9家基金公司分享其余35%的市场份额,华夏、南方和海富通等基金公司分别占其中的17%、16%和14%。

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  与公募基金如今几万亿元的管理规模相比,200亿元的市场自然相距甚远,不过,与企业年金刚推出无人问津相比,已有很大改观。

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  对基金公司来说,企业年金的战略意义明显。

  “目前,基金业管理模式过于单一,多数基金公司只管理公募基金,而年金客户长期、理性且稳定,如能拓展到企业年金等私募性质的资产管理,对基金公司业务是一次突破,另外,企业年金的增长潜力也在吸引基金公司。”基金业人士说。

  据劳动和社会保障部统计,去年末有2.4万户企业建立年金,缴费职工人数为964万人,企业年金基金累计结存910亿元。

  随着大型国企纷纷建立企业年金的影响,各地存量社保年金和部分企业补充养老保险金面临市场化转型,基本养老保险的个人账户有望市场化运作,再加上面向中小企业的集合年金计划的开闸,业界普遍预计,未来每年年金将有1000亿元增量,2010年将达到1万亿元,参加人员将超过1亿人。

  世界银行预测,至2030年,中国企业年金规模将高达1.8万亿美元,成为世界第三大市场。

  在一位基金公司老总看来,目前困扰企业年金业务大发展的关键点在于税收优惠政策尚待突破。

  由于税收优惠政策需进一步落实,企业积极性难以提高,基金公司在业务开拓上碰到了许多障碍。国税总局

政策法规司官员曾指出,我国企业年金尚处于探索阶段,税收制度不健全是制约企业年金发展的原因。

  “企业年金计划同税收政策密切关联,税收优惠政策是关系到企业年金能否快速发展,从国外经验看,采取各种税收优惠政策是企业年金的重要推动力之一,”上述基金老总表示。

  值得注意的是,劳动和社会保障部有关人士日前透露,该部已就企业年金税收优惠政策问题与国税总局多次协调和沟通,已形成“完善企业年金税收政策的初步设想”。

  这将对企业年金的发展非常有利,从企业年金刚推出时的举步维艰,到目前初具规模,应当说基金公司终于看到企业年金业务的广大前景。

  “从这个角度就不难理解,基金公司对并不挣钱的企业年金资格争夺为何如此激烈,长期看,依托企业年金市场迈出的第一步,基金公司必然要形成公募、私募两条腿走路,”上述人士表示。 

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